民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xi87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些āng)较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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