财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封其(qí)娟(juān)）五一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行(xíng)板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一(yī)季报披露拉下(xià)帷幕，经营数据和基金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)已(yǐ)经悉数披(pī)露。当行(xíng)情出现异动，明星基金经(jīng)理的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持(chí)有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银行最(zuì)多的机构为(wèi)中泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价(jià)值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多(duō)的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品还重仓了建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行。同时(shí)，建信(xìn)基金周(zhōu)智硕去(qù)年(nián)四季度新(xīn)发产品在今年一季度(dù)也重(zhòng)仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，姜诚在管基金十(shí)大重仓股中，工商银(yín)行、招(zhāo)商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精选持(chí)有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的(de)单只产品；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多(duō)只(zhǐ)产品也重仓了招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商(shāng)行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末(mò)数(shù)据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏农(nóng)银行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王(wáng)”宁(níng)波(bō)银(yín)行(xíng)也(yě)在(zài)一季度被朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值精敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银(yín)行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言(yán)，较(jiào)去年(nián)四(sì)季(jì)度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的(de)58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家公募基金(jīn)以及(jí)中泰资(zī)管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河(hé)金(jīn)汇3家(jiā)券商资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的要数中泰资管。

　　一(yī)季(jì)度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选A共(gòng)计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多(duō)的单(dān)只基金产品。去(qù)年年末，在持仓(cāng)工商银行483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天(tiān)天基金网(wǎng)最新数据(jù)显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年(nián)以(yǐ)来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分别(bié)为在姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了(le)中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发(fā)股份、海(hǎi)螺水泥等(děng)地产产业(yè)链企业以及农药化工企业(yè)华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产(chǎn)品前三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)行业(yè)依次为制造业、金融(róng)业以及批(pī)发和零(líng)售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场(chǎng)称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品(pǐn)的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银(yín)行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季(jì)报(bào)中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出(chū)，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将自(zì)下而上，寻找竞争(zhēng)力突出(chū)、风险收益比(bǐ)较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重(zhòng)点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力(lì)设备及(jí)新(xīn)能源等行业(yè)的(de)企业(yè)。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截(jié)至一季度末，周智(zhì)硕在(zài)管(guǎn)基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半(bàn)导体材料公(gōng)司以(yǐ)及南都电源、TCL中(zhōng)环(huán)等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银(yín)行，截至一(yī)季(jì)度末，这2只产品分别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达(dá)张清(qīng)华执(zhí)掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的(de)基(jī)金产品中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年二季度(dù)起，中(zhōng)庚基金至今(jīn)已(yǐ)连续4个(gè)季度减持苏农银(yín)行(xíng)，共(gòng)计(jì)减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行(xíng)的4家(jiā)基金公司(sī)中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十(shí)大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一(yī)季度，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有(yǒu)分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股东；持(chí)股(gǔ)保(bǎo)持不变的(de)中庚价(jià)值灵(líng)动(dòng)灵活(huó)配置(zhì)，则为苏农银行的第八大(dà)流(liú)通股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值灵(líng)动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增(zēng)持苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通股东以(yǐ)来，中(zhōng)敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年(nián)一(yī)季度首度(dù)减持(chí)苏(sū)农银行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持(chí)股数量(liàng)在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司(sī)中，排(pái)在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减持(chí)常(cháng)熟(shú)银行。去年四季(jì)度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金更是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航一季度末仍(réng)持有常(cháng)熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八(bā)大流(liú)通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持(chí)有退出(chū)常熟银行十(shí)大流(liú)通(tōng)股东(dōng)行列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南(nán)地区的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持(chí)股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行(xíng)的，还(hái)包括陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度(dù)，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商银行最多的单(dān)只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重(zhòng)仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年(nián)持有、以(yǐ)及张清华在管的(de)易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国(guó)际林加力团(tuán)队5月(yuè)4日最新(xīn)研(yán)报，银行业(yè)一季度收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的(de)低点，一季(jì)度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为城商行业绩(jì)最好，其次是农商行，然后是大(dà)行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利(lì)润增速(sù)大致符合预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行(xíng)分别(bié)为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持平，中行(xíng)、交行(xíng)和(hé)邮储下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一(yī)季(jì)度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公(gōng)司的会计(jì)规则有差别，需要注(zhù)意(yì)口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行(xíng)总(zǒng)体收(shōu)入增速负增(zēng)长。收(shōu)入压(yā)力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很低，还有(yǒu)年初(chū)一些大(dà)银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度(dù)息(xī)差压(yā)力最(zuì)大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基(jī)于城商行在上述(shù)4类银行中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议关注(zhù)优质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比较优质(zhì)的农商行。城(chéng)商行是行业里(lǐ)最强的(de)子(zi)版块，建议持续关注(zhù)。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特(tè)估(gū)概念，团队(duì)首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是收(shōu)入增速最超(chāo)预(yù)期的(de)中国银(yín)行，再(zài)次是(shì)结(jié)构数据(jù)（手续费收入）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业银(yín)行也值得(dé)关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季报(bào)不错的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收入增速(sù)较(jiào)好(hǎo)的浙商(shāng)银行；机构热门(mén)股(gǔ)中，估值可能修复(fù)的招商银行(xíng)和平(píng)安银行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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