中国(guó)金融行业加速对(duì)外开(kāi)放，外资券商们(men)的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资(zī)控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩(jì)单(dān)”陆续公布(bù)：9家(jiā)外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批成立的(de)摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿(yì)元，领先各(gè)家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券同期获批的(de)野村东方国际(jì)证券2022年亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元，业绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融巨(jù)头(tóu)均在国内拥有(yǒu)外资控股券商牌照(zhào)。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家外资(zī)控(kòng)股券商面临的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是(shì)业(yè)内关注(zhù)重点。

　　过去几年(nián)里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词(cí)。而透视(shì)各家(jiā)外(wài)资券商在(zài)2022年的(de)“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理成(chéng)为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半(bàn)数亏损

　　对(duì)于国(guó)内(nèi)各家证(zhèng)券公司来(lái)说，除(chú)了(le)面临行业“二八分(fēn)化”的(de)激烈态势，来自(zì)“洋券商(shāng)”们(men)的市(shì)场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各(gè)家券商2022年(nián)年报/财务(wù)数据，9家外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受(shòu)制于市场行情(qíng)、成立时间、牌(pái)照资质(zhì)等问题，9家(jiā)共有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思看(kàn)，瑞(ruì)信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券则延续(xù)自(zì)成立以来(lái)的亏损状态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外(wài)资股(gǔ)东增(zēng)持(chí)而(ér)成(chéng)为外资(zī)控股券商的(de)汇丰前海证(zhèng)券，业绩(jì)较上年出现明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证券(quàn)和星(xīng)展证(zhèng)券均于2020年获得证(zhèng)监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长(zhǎng)。星(xīng)展证券2022年实(shí)现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影响，证(zhèng)券(quàn)行业营(yíng)业收(shōu)入普遍下(xià)降，外(wài)资控股券(quàn)商也难以(yǐ)幸免。且(qiě)新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过(guò)高，在展(zhǎn)业初期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商(shāng)相比，外(wài)资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务(wù)影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩(jì)的主要还(hái)是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在(zài)2022年年报中表示，其当年投行业务(wù)手续费(fèi)及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业支(zhī)出则有增无减，业务及(jí)管理费从(cóng)上年(nián)的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花(huā)多”，导致(zhì)业绩出现大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和(hé)尚”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具(jù)体(tǐ)来看，2022年共(gòng)有4家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券均(jūn)实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大通证券2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是(shì)相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证(zhèng)券共(gòng)有(yǒu)员工210人(rén)，数量在行(xíng)业内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩(jì)已跻(jī)身行业中游水平(píng)，而这(zhè)只是摩根(gēn)大通证(zhèng)券展业的(de)第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月(yuè)获(huò)得证监会批复，成立(lì)合资(zī)证券公司。彼(bǐ)时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股(gǔ)东持有(yǒu)另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思5家(jiā)内(nèi)资股东(dōng)所(suǒ)持股权(quán)，成为摩根大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财(cái)务报表显示，摩(mó)根大通(tōng)证券2022年(nián)经纪(jì)业务(wù)大爆发，实现手续(xù)费(fèi)净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表(biǎo)示，其证(zhèng)券经纪业务(wù)团(tuán)队(duì)成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运作(zuò)取得进一步进(jìn)展，新客(kè)户开发稳步推进。摩根大(dà)通证券充分利(lì)用全(quán)球(qiú)化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持(chí)续(xù)关(guān)注并开拓传(chuán)统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外(wài)机构投(tóu)资者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资(zī)者(zhě)队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当期(qī)实(shí)现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券是进入中国时间最(zuì)早的一批(pī)合资(zī)券商之一，早(zǎo)在(zài)2007年(nián)就已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行(xíng)受让两家内资(zī)股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提(tí)升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证(zhèng)券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)2022年(nián)投行业(yè)务(wù)进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银(yín)证券表示，其在2022年完(wán)成了(le)创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保荐项目(mù)，积极(jí)筹备并(bìng)参(cān)与了沪深交(jiāo)易所互联互通(tōng)全球存托(tuō)凭证业务等(děng)。

　　值得关(guān)注(zhù)的(de)是(shì)，今年3月，百年(nián)大行瑞士信贷被(bèi)竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团(tuán)和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成合(hé)并协议(yì)，瑞士(shì)联(lián)邦财(cái)政(zhèng)部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融市(shì)场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时表(biǎo)示，对瑞(ruì)信的收购交易(yì)预计在6月底前(qián)完成。不言而喻的(de)是，集团(tuán)层面的合并对(duì)两家(jiā)外资控股券(quàn)商(shāng)在中国(guó)展业情况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审计(jì)所普(pǔ)华(huá)永道对瑞信证券出(chū)具了带强调事项段的无(wú)保留意(yì)见审计(jì)报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达成协(xié)议和合并(bìng)计划(huà)，截止报(bào)告(gào)日(rì)，上述协议和合并(bìng)计划的完(wán)成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公司(sī)下属控股子公(gōng)司(sī)，未来(lái)的运营(yíng)和财务业绩受到(dào)上述(shù)合并可能产生(shēng)的(de)影响亦不明确，该(gāi)事(shì)项表明存在可能(néng)导致对公(gōng)司持续经营能(néng)力产(chǎn)生重大疑虑的(de)重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监会修订《外商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立规则》后(hòu)首(shǒu)家获批的合资(zī)证券公(gōng)司。2020年4月(yuè)，证监会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的(de)对价转让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易完成(chéng)后，瑞信将全(quán)资持有瑞信证(zhèng)券。但突(tū)如(rú)其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得(dé)瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司(sī)的(de)数量不得超过(guò)2家，其中(zhōng)控制证券(quàn)公司的数量(liàng)不(bù)得(dé)超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞(ruì)信证券的牌照(zhào)或将面临“一(yī)去一留(liú)”的局(jú)面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视各家外(wài)资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依(yī)托于各(gè)自资(zī)源禀赋(fù)深(shēn)入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市(shì)值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一(yī)资产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的(de)基础上，新增了特色投(tóu)资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业(yè)务联动等多(duō)种业务模式，通过服务手段的增加及优(yōu)化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际(jì)证券财富管(guǎn)理业务将定(dìng)位于(yú)“中国高(gāo)端财富人群”，从产品配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨境合作四个方面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续(xù)为中国投资者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛(shèng)集团全(quán)资持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与北京(jīng)高华签订《业务转让(ràng)协议(yì)》，受让(ràng)北(běi)京高(gāo)华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛(shèng)高(gāo)华获证监会核发新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券自营及代销金融产品业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北(běi)京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示(shì)，其将(jiāng)持续(xù)以资(zī)产(chǎn)配置为核心(xīn)进(jìn)行新产品和服(fú)务的研发工作，进一步赋能(néng)部门为在岸客户提供财富管理综合解决(jué)方案，丰富客户(hù)产品种类选择，开展境内私人财富(fù)管理平台未来战略规划，并进一步拓展境内产(chǎn)品平(píng)台。

　　与此(cǐ)同时(shí)，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第(dì)三(sān)方金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客户提供(gōng)直(zhí)接对接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备外资银行股东(dōng)背景的券商中较(jiào)为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财富管理(lǐ)部，负(fù)责公(gōng)司高净(jìng)值(zhí)个人客户综(zōng)合财富管理业务的运(yùn)作。私人财富管理部以汇(huì)丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)为平台(t蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思ái)，依托汇(huì)丰环球私(sī)人(rén)银行(xíng)，致力为高净(jìng)值和超高净值客(kè)户及其家(jiā)族提供专业、多元及定制化的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为(wèi)客户(hù)实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推(tuī)出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内(nèi)头部信托公(gōng)司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财(cái)富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳(ào)大湾区的(de)新政举(jǔ)措(cuò)，致力于发(fā)展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财富管理部(bù)秉(bǐng)持着为(wèi)客户进(jìn)行全方位(wèi)资产配(pèi)置和满足客户(hù)全生命周期财富管理(lǐ)的理念，进一步完善投资解决方案和财富规划方面的业务，一(yī)方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支(zhī)产(chǎn)品(pǐn)为客户(hù)在同一(yī)策略下提供(gōng)差(chà)异(yì)化(huà)选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着(zhe)中国资本市场对(duì)外(wài)开放的力度不(bù)断加(jiā)大，各外资金(jīn)融机(jī)构加(jiā)速了在境内设(shè)立(lì)控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准设立，公司(sī)注册(cè)地(dì)为(wèi)北京市，注(zhù)册(cè)资(zī)本为人民币10.5亿(yì)元，业务范(fàn)围包括证券经纪、证券(quàn)自(zì)营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限(xiàn)于从(cóng)事(shì)资(zī)产(chǎn)证券(quàn)化业务）。

　　值(zhí)得关注的(de)是，渣打证券是首(shǒu)家新设的外商独资证券公司(sī)。就(jiù)监管批复信息来(lái)看，渣打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公司全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣(zhā)打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国内(nèi)的外(wài)资控股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打(dǎ)证券均为外商独(dú)资券(quàn)商(shāng)。从数(shù)量上来看，外资控股券商已成为市场上不容(róng)忽(hū)视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数家外资券(quàn)商(shāng)的(de)设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛意(yì)才证(zhèng)券等多家外资券商的(de)设立(lì)申请仍处于证(zhèng)监会审(shěn)批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和(hé)青岛意(yì)才(cái)证券(quàn)已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席(xí)易(yì)会满等先后在京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日(rì)本大和证券(quàn)、英国汇丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国(guó)安联(lián)保(bǎo)险、意(yì)大利联合圣保罗银行(xíng)、美(měi)国景顺和高盛等国际(jì)金(jīn)融机构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人普(pǔ)遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到(dào)中国(guó)经(jīng)济的强(qiáng)大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国资本(běn)市场发展前景。近年(nián)来中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场对外开(kāi)放(fàng)稳步推进，为国际金融机构和全球(qiú)投(tóu)资者带(dài)来了实实在在的机遇(yù)。各金融机构高度(dù)重(zhòng)视中国市场(chǎng)，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现(xiàn)互(hù)利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对(duì)来(lái)自(zì)外(wài)资券商的市场(chǎng)竞争，国内券商也纷纷(fēn)感受到了挑战和机遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年(nián)报中表(biǎo)示(shì)，外资机(jī)构来华展业便利度不断(duàn)提(tí)升，经营范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资券商、资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)机构(gòu)等加速布局，全(quán)力(lì)抢(qiǎng)滩中国(guó)证券(quàn)市场，对(duì)本(běn)土证券公司既带(dài)来了国际(jì)金融机(jī)构全面参与(yǔ)中国(guó)资本市场竞(jìng)争所形成的冲击，也带来了(le)通过与国际金融机构直接合(hé)作促进业务发展、提升管理水平(píng)的机(jī)遇。

　　西部证券(quàn)也(yě)表示，当前证券行(xíng)业集(jí)中度稳中有升，头部券商竞争优势更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，业务多元(yuán)化发展趋势初步形成，金融科技对行(xíng)业发展理念(niàn)的(de)变(biàn)革(gé)和重塑不断深化，外资券商市场冲(chōng)击(jī)将逐渐显现，证(zhèng)券(quàn)行业竞争(zhēng)新格(gé)局(jú)正加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思