在“扶(fú)优限劣”的基(jī)本方针(zhēn)下(xià)，私(sī)募基金行业监管(guǎn)趋严，近日又有私募(mù)被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基金(jīn)业协(xié)会网站披露的(de)一(yī)则公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在(zài)违反(fǎn)专业化(huà)运营原则(zé)等四项违规行(xíng)为。根(gēn)据(jù)相关规定，协会拟对雪(xuě)杉基金公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其(qí)私募基金产品备(bèi)案六个月；对时(shí)任雪杉基金合规风控负责人的黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)投(tóu)资基金业协会网站(zhàn)披露了(le)一则纪(jì)律处分(fēn)事先(xiān)告知书送达公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从(cóng)事违法违(wéi)规行为，时任高级(jí)管理人员黄某应当对此承担法律责任(rèn)，协会拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏(xìng)达(dá)成《业务合作协议(yì)》，由债(zhài)券发行人关联方出资认(rèn)购(gòu)上海阿杏产品份额，该产品通(tōng)过深(shēn)圳雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资(zī)基(jī)金”最终(zhōng)投(tóu)向(xiàng)指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与(yǔ)株洲新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投(tóu)资合(hé)作协议》，约定由指定第三方认购“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐7号(hào)私募证券投资基金”，并由该产(chǎn)品购买指(zhǐ)定债(zhài)券。以(yǐ)上行(xíng)为不(bù)符(fú)合私募基金管理(lǐ)人专业化运营(yíng)的(de)要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关(guān)联(lián)交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常(cháng)升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向(xiàng)上海映雪投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简(jiǎn)称上(shàng)海映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩15号(hào)私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海(hǎi)映(yìng)雪在(zài)管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳(zhèn)雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映(yìng)雪执行事(shì)务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交易构成(chéng)关联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进(jìn)行明(嘴巴含嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎míng)确(què)、充分地披露。

　　三(sān)是未落实投资(zī)者适当性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日(rì)签(qiān)署，但(dàn)是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运(yùn)营、财务(wù)等岗(gǎng)位员工存在(zài)兼职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某(mǒu)于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当对发生在各自任(rèn)职期间公司的(de)违规行为承担相应责任。

　　根据(jù)相关规定(dìng)，协(xié)会拟对深圳雪杉公(gōng)开谴责、暂(zàn)嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎停受理其私募基金产品备案六(liù)个(gè)月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是(shì)，这已经不(bù)是雪杉基金首次(cì)遭监管(guǎn)处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪(xuě)杉基金出具警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经查，雪杉基(jī)金在从事(shì)私募基金业务(wù)活动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨慎(shèn)勤勉义务(wù)、未采取问卷调(diào)查等方式(shì)对个别投资(zī)者的(de)风(fēng)险识别能力(lì)和(hé)风险承担能力进行(xíng)评估、未(wèi)按照合(hé)同约定如实向(xiàng)投资者披露可能影(yǐng)响投资者合法(fǎ)权(quán)益(yì)的重大信息等情(qíng)形(xíng)。依据《私募管理办法》第三(sān)十三(sān)条规定，决定对其采取(qǔ)出(chū)具警示函的(de)行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资(zī)居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年(nián)，注册资本为3250万元(yuán)，机构类型为私募证券投资基(jī)金管理(lǐ)人，全(quán)职员(yuán)工人数(shù)14人，管理规模(mó)区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进行高管变更。目(mù)前雪杉基金(jīn)的法人、总经(jīng)理为(wèi)汲(jí)培欣，合规风(fēng)控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿(yì)私募(mù)映雪(xuě)投(tóu)资为雪(xuě)杉基金的(de)股东，持(chí)股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉基金(jīn)还有一家关(guān)联公司为(wèi)深(shēn)圳市塔(tǎ)门投资(zī)管理有限公司，雪(xuě)杉基(jī)金持股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权(quán)、创业(yè)投资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪杉基金官(guān)网(wǎng)显示，雪杉基金还在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限公(gōng)司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为(wèi)投(tóu)资人寻找海外长期稳定资(zī)产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的(de)投(tóu)资(zī)策略是通过追踪资(zī)产价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性股(gǔ)指等(děng)宏观经济(jì)和(hé)估值指标，以分析并提(tí)取经(jīng)济周期(qī)中的(de)趋势性行业和事件以最大化投资(zī)上行收益，同时(shí)引入非公开市场投资中的个(gè)体性估值和内在价值分析体系，以更(gèng)好锁(suǒ)定投(tóu)资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官(guān)网的(de)新闻(wén)动态便停止(zhǐ)更新。

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