民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(h抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲é)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲