民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为(w衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢èi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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