今年AI波(bō)澜(lán)壮(zhuàng)阔的(de)大行情之下(xià)，引(yǐn)发(fā)了全行业所有基金经理关注(zhù)，而公(gōng)募基金(jīn)2023年(nián)一(yī)季(jì)报揭开了基金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积极回报基金，一季(jì)度主要投资在人工智能、算法、应(yīng)用、算力(lì)端等领域(yù)，因抓住(zhù)了(le)市场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来(lái)业(yè)绩最(zuì)领先的主动权(quán)益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩也让(ràng)这只冠军基金(jīn)一季度规模(mó)暴(bào)增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基(jī)金(jīn)经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在(zài)一季报(bào)表示(shì)，一(yī)季度在(zài)人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极(jí)拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人工智能板块(kuài)的带动下，走出了(le)波澜壮(zhuàng)阔的(de)行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的(de)知名(míng)度更上(shàng)一层楼(lóu)。

　　他(tā)在(zài)一季度(dù)积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积(jī)极回报(bào)成为2023年表现最强的主动(d改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁òng)权益基金，最新(xīn)观(guān)点(diǎn)备(bèi)受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道：随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还(hái)提到(dào)，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速(sù)。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合(hé)自身业务的人(rén)工智能领域的研究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的(de)积极布局，人(rén)工智能(néng)浪潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言，诺安(ān)积极回报基金(jīn)一季(jì)度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力(lì)端都有相(xiāng)应(yīng)布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持(chí)仓(cāng)看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年(nián)底，除(chú)了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在(zài)其前十大重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部(bù)换，新进了长川科(kē)技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的(de)头号重仓股(gǔ)中微(wēi)公司，截至(zhì)4月(yuè)21日(rì)，今年(nián)以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息(xī)更是年内(nèi)拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华(huá)海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等年(nián)内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动(dòng)基金(jīn)净值大(dà)涨。

　　从股票仓(cāng)位(wèi)来(lái)看(kàn)，诺安(ān)积(jī)极回报并没有保(bǎo)持去年底(dǐ)的高(gāo)仓(cāng)位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平(píng)。去年三、四(sì)季度基(jī)本保持在90％以上(shàng)的(de)仓位水平，去(qù)年(nián)三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股(gǔ)票仓位一(yī)度低至(zhì)0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的(de)另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太(tài)大变化，前十大重仓股相较去年(nián)底变化很小，仍重点(diǎn)布局(jú)卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一(yī)季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板块，在当前(qián)的市(shì)场位置，迎(yíng)接即(jí)将(jiāng)到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板(bǎn)块的(de)两大细分领域，在一季度都到了(le)临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是(shì)芯(xīn)片设计板块，从(cóng)2021年四季度(dù)开启的芯(xīn)片产业下行周期(qī)，随着疫(yì)情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接近正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫(yì)后经济恢复，未(wèi)来需求端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们(men)应该觉察到，随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的(de)行(xíng)业，或(huò)将成为未来最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模型持续(xù)迭代(dài)，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯(xīn)片的(de)突(tū)飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而(ér)算力几何(hé)级(jí)的增长和边缘(yuán)侧(cè)硬件的拉动(dòng)，都是未来芯(xīn)片需求的(de)重要增(zēng)长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点提(tí)前到(dào)来。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已经到了穷途末路的(de)地步(bù)，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对我国(guó)晶(jīng)圆(yuán)厂极限施压(yā)之后，进一(yī)步的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一方(fāng)面加(jiā)速扩产成(chéng)熟制程，另一方(fāng)面(miàn)在(zài)国(guó)内设(shè)备厂商的配合(hé)下，继(jì)续研发攻克(kè)先进制程。虽(suī)然美国的制(zhì)裁对我国(guó)先进(jìn)制程的扩产造成(chéng)了一定的影响，但(dàn)是另外一(yī)个(gè)角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞猛(měng)进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金(jīn)规模(mó)“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月(yuè)21日(rì)，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为(wèi)2023年以来业绩最强的(de)主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路(lù)涨势(shì)如虹(hóng)。

　　较(jiào)好(hǎo)的业绩也(yě)让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度规模暴增超(chāo)900％。数(shù)据显示，诺安积极回(huí)报去(qù)年(nián)底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模(mó)已(yǐ)达(dá)到7.11亿元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅(fú)，这一规(guī)模暴(bào)涨(zhǎng)更多来自(zì)于投资者申购。相关(guān)蔡(cài)嵩松(sōng)以及(jí)诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报基(jī)金的话(huà)题也屡(lǚ)见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受(shòu)益于净(jìng)值大涨以及投资(zī)者申购(gòu)，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一季度规模均出(chū)现(xiàn)上涨，除(chú)了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元(yuán)，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管(guǎn)理基金的总规模也(yě)从去(qù)年底的293.25亿(yì)元增长到一季度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿(yì)基(jī)金经(jīng)理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金(jīn)分管投(tóu)研的副总，市场上管理(lǐ)规(guī)模(mó)超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇一季度调仓(cāng)换股方向也受到(dào)市(shì)场关注(zhù)。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导(dǎo)体及光模(mó)块相关板块，他也坦言(yán)在一季(jì)度主要对(duì)对人工智能相关产业链进行了挖(wā)掘(jué)。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全合润基金(jīn)一季度新进了海康威视(shì)、澜(lán)起科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份四(sì)只个股，几乎全部(bù)是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422162107360.png">

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技术应用于设(shè)备检测、产品盘(pán)点、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系活动记录表(biǎo)》中，海康(kāng)威视表示，AI技(jì)术对海康威视的营(yíng)收增长(zhǎng)起了很(hěn)大的作用。

　　澜起科技(jì)主营业务(wù)是(shì)为云计(jì)算(suàn)和人工智(zhì)能领(lǐng)域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方案，目前主要产品(pǐn)包(bāo)括内(nèi)存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数(shù)据中心光(guāng)模块供应(yīng)商(shāng)。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际旭创今(jīn)年以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积极加仓(cāng)，仅一个季度(dù)的时间就狂买8个多亿(yì)，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内(nèi)的四只个股(gǔ)在(zài)一(yī)季(jì)度退(tuì)出兴全(quán)合润前(qián)十大重(zhòng)仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一(yī)只可投港(gǎng)股的(de)兴全合宜基金在一季度(dù)除了加仓半导体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)之外，互联网板块中(zhōng)的腾讯控股(gǔ)也是(shì)其主(zhǔ)要加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报中表(biǎo)示，随着各(gè)种(zhǒng)风(fēng)险因素减弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板(bǎn)块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得(dé)了(le)突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子(zi)版块(kuài)带(dài)动的人工智(zhì)能、中字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告(gào)期内维持了(le)较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来(lái)仍(réng)将坚持挖掘公司(sī)长期成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增(zēng)持了计(jì)算机(jī)、大众消费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日(rì)成(chéng)立，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力在当(dāng)年弱市环境下斩获超47％的(de)收益，让招商(shāng)基金朱(zhū)红裕成(chéng)为市场备受关(guān)注的基金经理。

　　招商(shāng)核心(xīn)竞争力一季报的(de)披露揭开了(le)朱红裕的投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来看，一季(jì)度末该基金股票市值占基(jī)金(jīn)总资产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基金(jīn)成立(lì)以来的最高值，显示出一种积极的态(tài)度。从(cóng)该(gāi)基金(jīn)2022年中报(bào)、三季报、年报来(lái)看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港(gǎng)股比例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力配置(zhì)中国大(dà)陆、中国(guó)香港股票市(shì)值占基金(jīn)净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置(zhì)来看，重点布(bù)局了(le)信息技术、可选消(xiāo)费等。前十大重仓股来(lái)看，重仓卫宁健(jiàn)康、振(zhèn)华科(kē)技、美的集团(tuán)、金蝶国际等(děng)。其中卫宁健(jiàn)康持(chí)有(yǒu)比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体做了一些持仓调(diào)整(zhěng)，绿城服务、中(zhōng)国民航(háng)信息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中航光电(diàn)则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一季度初期(qī)，我们(men)基于(yú)对经(jīng)济(jì)复苏预期(qī)大概率(lǜ)偏弱的判断，主要(yào)减持(chí)了(le)经济(jì)复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计算机(jī)、大众消费品等行业，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐(zhú)步(bù)逢(féng)低增持了港股中可能面临(lín)业(yè)绩(jì)拐点的物业及(jí)计算机(jī)等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然(rán)创造了一(yī)定的超(chāo)额收益，但市场的博弈(yì)程(chéng)度超出(chū)了我们的预期，导致对部分行业的(de)定价(jià)出现了较为显著的(de)偏离。我们将基于中长(zhǎng)期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁