近期市场风(fēng)向变动(dòng)，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁(níng)王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露什么信(xìn)号？我们一(yī)起(qǐ)来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施(shī)罗(luó)德旗下“施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台"罕见(jiàn)！欧洲巨头三大旗舰基金，同时(shí)出手！这(zhè)只大白马(mǎ)要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214822371.png">

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁(níng)德时代(dài)、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台(tái)积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗下另(lìng)一(yī)只(zhǐ)旗(qí)舰基金(jīn)也(yě)加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深(shēn)圳国(guó)际(jì)。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持(chí)阿里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精选基(jī)金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精(jīng)选基金大中华和(hé)施(shī)罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未解释为何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业链的看重是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志(zhì)中(zhōng)解释道：长期(qī)来看，关注三大主题。一(yī)是电动(dòng)车供应链；二是(shì)技术(shù)自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动车(chē)产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的(de)影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球各国的脱(tuō)碳行动变(biàn)得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一(yī)个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了(le)重要的机会。中国在电动汽(qì)车(chē)价值链的供应(yīng)方面是全球的(de)领导者，同时中国对成品车辆的需求方面(miàn)也占据(jù)重要地位。可(kě)能很(hěn)多(duō)人不知(zhī)道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全(quán)球(qiú)电(diàn)动车基础设施最完善的国家(jiā)之一。以(yǐ)充电桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个公共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官(guān)网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供(gōng)应(yīng)链(liàn)中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在在各自的(de)领域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地位(wèi)，以(yǐ)某(mǒu)智能(néng)组(zǔ)件为例(lì)，它是(shì)电动汽(qì)车中用于电池和电(diàn)机温控(kòng)的关键组件的生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市(shì)场占有约60％的份(fèn)额，并在(zài)电动汽车阀门行业(yè)拥(yōng)有超过(guò)90％的市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全球(qiú)电动汽(qì)车(chē)专家以及福特、宝(bǎo)马等原(yuán)始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全(quán)球范(fàn)围(wéi)内继续占(zhàn)据市场份额(é)——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司的增长潜力是(shì)可(kě)预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也(yě)并(bìng)非孤例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联投(tóu)资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、中(zhōng)信证券、宁德时(shí)代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财(cái)富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国(guó)平安(ān)。

　　3月，基(jī)金对前十(shí)大重仓股逐一(yī)加(jiā)仓，其中加仓(cāng)幅度最(zuì)大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据(jù)显示适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台，2023年4月，我国动(dòng)力电(diàn)池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企业(yè)实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名(míng)前(qián)3家(jiā)、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧(jiù)较高。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑，比亚(yà)迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业(yè)的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于(yú)优异的(de)业绩，来自(zì)Wind的数(shù)据适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北(běi)向(xiàng)资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较多的个股包括(kuò)格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德(dé)时代(dài)所处的位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大(dà)增(zēng)长机遇一(yī)是(shì)电动车二是(shì)储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这(zhè)方面它(tā)的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政府(fǔ)的(de)脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断(duàn)也可能是错的。例(lì)如，若未来新的电池技(jì)术出(chū)现，宁(níng)德时代(dài)的竞争优势不(bù)复(fù)。随(suí)着电池成(chéng)本(běn)下降，宁德时代(dài)若(ruò)不能保持利润(rùn)率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德(dé)时(shí)代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的(de)外资都在加(jiā)仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗(qí)舰(jiàn)中国基金(jīn)“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银(yín)行、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时代之外(wài)，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基(jī)金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美(měi)团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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