民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出(ch1ma等于多少a，1ua等于多少aū)口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(g1ma等于多少a，1ua等于多少auān)税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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