近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天(tiān)内第二家被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的(de)大行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会已对多(duō)家(jiā)金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度(dù)在持续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市场交易(yì)商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律处分(fēn)规则》，交易商协(xié)会已对(duì)中国建设银行股份(fèn)有限公司债务融资工具(jù)承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实(shí)体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地(dì)产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承销(xiāo)房(fáng)地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持(chí)续加大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国(guó)进出(chū)口银(yín)行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银(yín)行、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行(xíng)和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来(lái)说，交易商(shāng)协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大连银(yín)行等(děng)多家(jiā)机构存(cún)在债券代持交易(yì)等违规行为。其中，大(dà)连银行通过做(zuò)市业(yè)务方式(shì)，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持利(lì)率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗执行不严或流于形式，未(wèi)有效评(píng)估交(jiāo)易合理性，作(zuò)为中间方以现券买(mǎi)卖或做市等方式参(cān)与债(zhài)券代(dài)持交易链(liàn)条，交(jiāo)易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调(diào)查。相关公告称，交易商(shāng)协会(huì)在(zài)日(rì)常监测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行主承销的(de)多期债务融资工具发(fā)行定价严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露(lù)，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有(yǒu)限公司案件时，发(fā)现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因违(wéi)规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的(de)还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调(diào)查，开展自律调查(chá)和(hé)自律问询103次(cì)，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉(shèjn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗)及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务(wù)所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名(míng)直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告(gào)及以上占(zhàn)比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被(bèi)暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原(yuán)因包(bāo)括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资(zī)工具，影(yǐng)响了(le)市场(chǎng)正常秩序；部分债务(wù)融资工具未按照(zhào)发行文(wén)件约(yuē)定开展余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序造(zào)成了一定(dìng)不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)和自律规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发(fā)现的重要作(zuò)用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国际金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会将继续(xù)贯(guàn)彻落实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零(líng)容(róng)忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业(yè)银(yín)行特别是国有(yǒu)大行来(lái)说，也(yě)需要肩负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞(jìng)争(zhēng)生态(tài)。

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