今年AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行(xíng)情(qíng)之(zhī)下，引(yǐn)发了全行业所有(yǒu)基金经理关注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一(yī)季(jì)报揭开了基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安(ān)积(jī)极回报基金(jīn)，一季度主要投(tóu)资(zī)在(zài)人(rén)工智能、算法、应用、算力端等(děng)领域，因(yīn)抓住了市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成(chéng)为(wèi)今年以来(lái)业(yè)绩最领先的主动权益基金(jīn)。同(tóng)时，较好的业(yè)绩也让这只冠军(jūn)基金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度也吸引了多(duō)位(wèi)明星基金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治(zhì)宇就(jiù)在一(yī)季(jì)报(bào)表示(shì)，一季度在人(rén)工智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软件公司(sī)进行(xíng)精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行(xíng)业在(zài)人工(gōng)智能板块(kuài)的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔(kuò)的(de)行情(qíng)。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松的知名(míng)度(dù)更上一(yī)层楼。

　　他在一(yī)季度积(jī)极拥抱(bào)AI，所管理(lǐ)的(de)诺安积极回(huí)报成为2023年表现最(zuì)强的主动权益基金(jīn)，最(zuì)新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能(néng)出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的(de)产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结(jié)合自身业(yè)务的人工智能领域(yù)的研究，在(zài)股(gǔ)价飞涨的背后，是(shì)相(xiāng)关公(gōng)司在产业端的积极布局，人工(gōng)智(zhì)能(néng)浪潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资在人(rén)工智能领域，算法、应(yīng)用(yòng)、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓(cāng)看，前十大重仓股进(jìn)行了较(jiào)大幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅(guī)产业仍(réng)出现在其前十大重仓股之列外(wài)，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技(jì)、华(huá)海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓(cāng)股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更(gèng)是年内(nèi)拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波龙(lóng)等年内(nèi)涨幅也超60％，这(zhè)些表(biǎo)现较好的(de)重仓(cāng)股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极回报并没(méi)有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季(jì)度基本保(bǎo)持在90％以(yǐ)上的仓(cāng)位水平(píng)，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4路由器有使用年限吗％。在2022年二季末，股票仓位一度(dù)低(dī)至0.12％的(de)水平。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理(lǐ)的另外一只基(jī)金诺安成长并(bìng)没有太大变(biàn)化，前十(shí)大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中写道(dào)，主要(yào)布局芯片(piàn)板块(kuài)，在当(dāng)前的市(shì)场位(wèi)置，迎接(jiē)即将到来(lái)的(de)科技(jì)大行(xíng)情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细分领域，在(zài)一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产(chǎn)业下行周期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在(zài)今年一季度(dù)拐点将至。产业端一季度库(kù)存水平(píng)接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水(shuǐ)平见底。伴(bàn)随着疫(yì)后经济恢复，未来(lái)需求(qiú)端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来最强的产业趋势。海(hǎi)外(wài)引(yǐn)领，从(cóng)算(suàn)法大模型(xíng)持(chí)续(xù)迭代(dài)，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而(ér)算力几何级的增长(zhǎng)和(hé)边缘侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动(dòng)，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求的重(zhòng)要增(zēng)长。新需求将让芯片周期(qī)拐点提(tí)前到(dào)来。

　　另外一个(gè)重要板块是(shì)芯片设备材料(liào)EDA，美(měi)国对中国(guó)半导体的(de)制(zhì)裁已经(jīng)到了穷途末(mò)路的地步，暨(jì)2022年10月7日(rì)美国(guó)半导(dǎo)体出口新法(fǎ)案(àn)对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆代工厂(chǎng)一(yī)方面加速(sù)扩(kuò)产(chǎn)成熟制(zhì)程，另一方面(miàn)在(zài)国内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下，继续研(yán)发(fā)攻克先进制程。虽然美国的制裁对我国先进制程(chéng)的扩产造(zào)成了一定的影响，但是另(lìng)外一个(gè)角度(dù)看，芯片(piàn)设(shè)备的国产化(huà)率却取得了突飞(fēi)猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产(chǎn)处于下(xià)行(xíng)周期(qī)的大背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领(lǐng)跑，冠(guān)军基金的规模也(yě)出(chū)现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业(yè)绩最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域(yù)大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超过(guò)72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。数据显(xiǎn)示，诺安(ān)积极(jí)回报(bào)去年底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一(yī)季度的(de)净值涨幅，这一规模(mó)暴(bào)涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及(jí)诺安积(jī)极回报基(jī)金的(de)话题也屡见报端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的5只基金在一季度规(guī)模均(jūn)出现上涨，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年(nián)业绩超40％的诺(nuò)安优化配(pèi)置同样规模暴(bào)增，从(cóng)去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元(yuán)，幅(fú)度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理基(jī)金的总(zǒng)规模也(yě)从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一(yī)季度末的(de)331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成(chéng)为一(yī)季(jì)度末“300亿基金(jīn)经理俱(jù)乐部”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球(qiú)基金分管(guǎn)投研的副总，市场上管理规模超过700亿的(de)基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇一季度调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一(yī)季报披露情况看，谢治宇主要加仓半(bàn)导体及光模块相关板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在一(yī)季(jì)度主(zhǔ)要对对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴全合(hé)润基金一季度新进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份四只个股(gǔ)，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙头(tóu)——海康威(wēi)视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术应用于(yú)设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的(de)《投(tóu)资(zī)者关系(xì)活动记录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技主营业务是(shì)为云计算和(hé)人工智能(néng)领域提提(tí)供以芯片为(wèi)基础(chǔ)的解(jiě)决方案(àn)，目前主要产品包括内存接口等(děng)。晶晨(chén)股份(fèn)也是全球布局、国内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也在(zài)积极加仓(cāng)，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第(dì)七大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯(xùn)精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业(yè)在内的四只个股在一季度退出兴(xīng)全合润前十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合(hé)宜基(jī)金在一季度(dù)除了加仓半(bàn)导体等板块之外(wài)，互(hù)联网板块中的腾讯控股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中(zhōng)表示(shì)，随着各(gè)种风(fēng)险因素减弱，一季度(dù)A股市场上证(zhèng)指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板(bǎn)块指数上(shàng)涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期(qī)内维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好投资性(xìng)价比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞(jìng)争力在当年弱(ruò)市环境下斩获(huò)超47％的收益，让招商(shāng)基金朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心(xīn)竞争力一季报(bào)的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径。从股票持仓(cāng)来(lái)看，一季度末该(gāi)基金股票市(shì)值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成立以来的最高值(zhí)，显示出一种积极的态度(dù)。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年(nián)报来看，其(qí)仓位(wèi)分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季(jì)度朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商(shāng)核心竞争力配(pèi)置中国(guó)大(dà)陆、中国(guó)香(xiāng)港股票市(shì)值(zhí)占基(jī)金净(jìng)值比例分别达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置来(lái)看(kàn)，重(zhòng)点布局(jú)了信(xìn)息(xī)技(jì)术、可选消(xiāo)费等。前十(shí)大重(zhòng)仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振(zhèn)华科技、美(měi)的集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城服(fú)务(wù)、中国(guó)民航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓(cāng)股之列，通威股份、希(xī)望教育、中航光电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也(yě)在(zài)季报中写道，一季度初期(qī)，我(wǒ)们基于(yú)对(duì)经济复苏预期大概(gài)率偏弱的判断(duàn)，主要(yào)减持了经济复(fù)苏(sū)敏(mǐn)感度相(xiāng)对较高的部分制造(zào)业，增持了计算(suàn)机、大众消费品(pǐn)等行(xíng)业，同时，我们(men)亦在一季度末期逐步逢低增(zēng)持(chí)了(le)港股中(zhōng)可(kě)能面临业绩拐点的物业及计算(suàn)机等(děng)公(gōng)司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然创造(zào)了(le)一(yī)定的超(chāo)额收益，但市场的博弈(yì)程度(dù)超出了我们的预期(qī)，导致对部分行业的定价出现(xiàn)了较为(wèi)显著的偏(piān)离(lí)。我们将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 路由器有使用年限吗