民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zh雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语ōng)国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(ch雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语ū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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