近期交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二家(jiā)被要求自(zì)律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部(bù)门反馈(kuì)线索，依据《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会(huì)已(yǐ)对中(zhōng)国建设银(yín)行(xíng)股份有限公司债务(wù)融资工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行承销非金融企业债务融资(zī)工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质(zhì)头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国(guó)进出口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中(zhōng)国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过(guò)深入调查(chá)发现，大连银行(xíng)等(děng)多家机构存在债券代(dài)持(chí)交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连银行通过做(zuò)市业(yè)务方式(shì)，每日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度(dù)不同的现券交(jiāo)易(yì)，代(dài)持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有(yǒu)效评估(gū)交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖(mài)或做市等(děng)方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定(dìng)价严(yán)重偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会(huì)网站披(pī)露，近期在查处(chù)四平(píng)市城市发(fā)展投资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林(lín)亿联银行因违规(guī)收(shōu)取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律管理规则(zé)，被交易商(shāng)协会进行自律调(diào)查(chá)。一同被开展自律调查(chá)的还有光大(dà)证券、富(fù)国(guó)资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调(diào)查(chá)，开展自律调查和(hé)自律问询(xún)103次(cì)，作(zuò)出(chū)各类自(zì)律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类(lèi)型机(jī)构和(hé)54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括(kuò)低(dī)价(jià)包销多期债务(wù)融(róng)资工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的(de)正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市(shì)场正常秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市场责任意(yì)识，严格(gé)遵守相关(guān)监管规(guī)定和自律规(guī)则要求，合(hé)规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩(zhì)序。