今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择(zé)。未来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基(jī)金新(xīn)增与(yǔ)民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关(guān)系的基(jī)金(jīn)公司(sī)最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几乎(hū)每月都(dōu)会(huì)和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年(nián)2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代(dài)销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是(shì)徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的(de)处(chù)罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负(fù)责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比如基(jī)金(jī吴亦凡还出得来吗n)销售保有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的(de)保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一(yī)部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足(zú)百只。而(ér)在115家独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理吴亦凡还出得来吗委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决定(dìng)注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目(mù)前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 吴亦凡还出得来吗