今(jīn)年(nián)以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)之间的合(hé)作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效(台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了(le)与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗)将不(bù)再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的(de)相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计17家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无(wú)非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一(yī)部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的(de)投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机(jī)构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收(shōu)类产(chǎn)品的服务(wù)，第三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠道线上(shàng)渠(qú)道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流(liú)量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新(xīn)公布的(de)公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构(gòu)销(xiāo)售增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明(míng)显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的(de)泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售机(jī)构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于(yú)经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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