为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能(néng)获得(dé)好的(de)回(huí)报，上市公司(sī)董(dǒng)事长雇人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会网站披(pī)露(lù)了一则行政处罚决定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其(qí)配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美(měi)星进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司股价(jià)，以便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露(lù)违(wéi)法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会(huì)行政处罚(fá)决定书披露的信息，新(xīn)美星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人(rén)何(hé)德(dé)平和他(tā)的妻(qī)子(zi)黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅湖(hú)文化传播有(yǒu)限公(gōng)司董事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海(hǎi)海得泽广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金的目的是(shì)，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何(hé)德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁(jìn)后(hòu)能(néng)够获得好的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金(jīn)后，即开始(shǐ)利用控制(zhì)的证券账户并联合其他市场(chǎng)资金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还(hái)找了两个(gè)帮手(shǒu)共(gòng)同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联(lián)合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制各自筹得的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美(měi)星(xīng)”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛(máo)明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交易(yì)决策(cè)，更好地共同抬高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累计买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股(gǔ)票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武，控(kòng)制35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户(hù)组），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场(chǎng)申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始(shǐ)，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当(dāng)日申买排名第(dì)一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累(lè辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思i)计上(shàng)涨12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美星”，期末持股(gǔ)量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期(qī)间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托理财、而非(fēi)操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人(rén)提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处(chù)罚(fá)：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第(dì)二，在案(àn)证据不(bù)足以证明蒋维受何德平(píng)或黄(huáng)秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价(jià)，一(yī)是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系(xì)，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与毛明土(tǔ)、李传武等(děng)人(rén)讨论交易新美星的(de)情(qíng)况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自(zì)账(zhàng)户交易新(xīn)美(měi)星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)不(bù)能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后(hòu)部分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账(zhàng)户(hù)组、李传武账户组交易(yì)行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀(xiù)芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻或一致行(xíng)动人中一方存在不当(dāng)行为，不应推定(dìng)或认定(dìng)另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代理人(rén)也就(jiù)是否合(hé)谋、部分账户(hù)的控(kòng)制关系、委托理财关系等提(tí)出(chū)了(le)申诉(sù)意见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经复核，对当事人及其代(dài)理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主(zhǔ)体(tǐ)参与、多(duō)个(gè)环(huán)节实(shí)施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同(tóng)完成(chéng)的操(cāo)纵行为。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为保(bǎo)证金，委托其(qí)通(tōng)过二(èr)级(jí)市场交易影(yǐng)响新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述(shù)行(xíng)为的(de)实质是操纵股价，并非(fēi)合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股价(jià)的意(yì)图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股价的(de)行动(dòng)，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制(zhì)的账(zhàng)户(hù)交易“新美(měi)星”客观(guān)上为后续的合谋(móu)操纵起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买(mǎi)入(rù)“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的(de)违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一(yī)个(gè)整(zhěng)体，不区别对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零(líng)三条所述的操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收(shōu)违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披(pī)露违法

　　被予以警告(gào)并(bìng)罚款

　　另外，关于何(hé)德平(píng)信(xìn)息(xī)披(pī)露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市(shì)前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得(dé)泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露(lù)违法，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人(rén)不(bù)存(cún)在代(dài)持(chí)，涉案股份系海(hǎi)得(dé)泽广为兰某(mǒu)代持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广(guǎng)将(jiāng)减持所得汇入黄(huáng)秀芳(fāng)指定账户(hù)的(de)原(yuán)因(yīn)系(xì)兰某向黄秀(xiù)芳归(guī)还借款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投(tóu)资者决策产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对(duì)借款、还款等事(shì)项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不(bù)应(yīng)受(shòu)到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等(děn辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思g)询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资(zī)金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配(pèi)偶关系，代持(chí)资(zī)金(jīn)和减持所得系家(jiā)庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定(dìng)海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新(xīn)美星股(gǔ)票。当事人所提(tí)相关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作(zuò)为上市(shì)公(gōng)司实际控制人(rén)，未如实告(gào)知上(shàng)市(shì)公司上述持(chí)股(gǔ)情况，导致新美星在相关公(gōng)告中(zhōng)均未(wèi)披(pī)露(lù)相关情(qíng)况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券(quàn)法》第(dì)六(liù)十三条规定，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百九(jiǔ)十三条(tiáo)第(dì)三款规定的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

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