近期市场风向变动，北(běi)向(xiàng)资(zī)金(jīn)调(diào)仓换股，外资基金也(yě)纷纷(fēn)行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露(lù)什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德(dé)旗(qí)下(xià)“施(shī)罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源(yuán)车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这三(sān)只基金中，施罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大中华和施罗德国际(jì)精选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并未解释为何基(jī)金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对(duì)中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)车产业链(liàn)的看重(zhòng)是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释道：长期(qī)来看，关注(zhù)三大主(zhǔ)题(tí)。一是电(diàn)动车(chē)供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气候(hòu)变化的(de)影响日(rì)益(yì)显现(xiàn)，全球各国的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越(yuè)来越重要。转(zhuǎ少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的n)向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国(guó)在这方面为投资者提(tí)供(gōng)了重(zhòng)要的机会。中国在电动(dòng)汽车价(jià)值链的(de)供(gōng)应方面是全球(qiú)的领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对(duì)成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电(diàn)动汽(qì)车(chē)中(zhōng)，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善(shàn)的国家之一。以充电(diàn)桩为少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的(wèi)例，中(zhōng)国平均一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应链(liàn)中，有(yǒu)许(xǔ)多(duō)公司正在在各自的(de)领(lǐng)域中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能组件为例(lì)，它(tā)是电动汽(qì)车中用(yòng)于(yú)电池和电机温控的关键组件(jiàn)的(de)生产(chǎn)商。该(gāi)公司在(zài)空调阀(fá)行业全球市场占(zhàn)有约(yuē)60％的(de)份额，并在电(diàn)动汽车阀门(mén)行业(yè)拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在(zài)全(quán)球范(fàn)围内继续占据市(shì)场(chǎng)份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力是可(kě)预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联(lián)投资旗舰基(jī)金安联神州A股基金也(yě)在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券(quàn)、宁德时(shí)代、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江(jiāng)集团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共(gòng)充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽管我国(guó)新能源(yuán)汽车市(shì)场共计36家动(dòng)力电池企业实现装(zhuāng)车(chē)配套(tào)，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家(jiā)动(dòng)力(lì)电池企业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车(chē)动(dòng)力电池(chí)产业创(chuàng)新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢(cháo)能(néng)源、孚(fú)能(néng)科(kē)技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池(chí)行业的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换(huàn)股(gǔ)，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或(huò)许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德(dé)时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首(shǒu)。北(běi)向资金净流入较多的其它个股还(hái)包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、工商银(yín)行、北方(fāng)华创、兴业(yè)银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建设银行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石化(huà)。北向(xiàng)资金净流(liú)出较多的(de)个股包(bāo)括格力(lì)电器、中国(guó)建(jiàn)筑、东方财(cái)富(fù)、中国(guó)中免、阳(yáng)光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及为何持有宁德时代时，写道(dào)：宁(níng)德时代所处的(de)位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大(dà)增长机(jī)遇一是电动车二(èr)是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它(tā)的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性(xìng)、生命周期和(hé)不含钴等(děng)特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基同(tóng)时也(yě)解(jiě)释了(le)：他(tā)们如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基(jī)也表示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可(kě)能是错的(de)。例如，若未来新的(de)电池技术出现，宁(níng)德(dé)时代的(de)竞争优势不复(fù)。随着电(diàn)池成本下降，宁德(dé)时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车(chē)厂商(shāng)的关(guān)系若(ruò)不能(néng)维系(xì)。这些因素(sù)都会影响柏基(jī)对于(yú)宁德时代(dài)的(de)判(pàn)断。

　　但并非(fēi)所有的(de)外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微减(jiǎn)仓宁德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或(huò)者食品(pǐn)饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国(guó)A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山(shān)软件、中国(guó)平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东(dōng)方。3月基(jī)金(jīn)加(jiā)仓(cāng)幅度最(zuì)大的(de)为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下(xià)瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股票基(jī)金-中国(guó)机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模(mó)47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的