在(zài)“扶(fú)优限劣(liè)”的基(jī)本方针下，私(sī)募基金行业监管趋严(yán)，近日又有私募(mù)被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业协会网站(zhàn)披(pī)露的一(yī)则公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违反专业(yè)化运营原则等四项(xiàng)违规行为。根据(jù)相关(guān)规定，协会拟对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金产(chǎn)品备案六个月；对时任雪杉基(jī)金(jīn)合(hé)规风控(kòng)负(fù)责人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项(xiàng三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容)违规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金(jīn)业协会网站披露了(le)一(yī)则纪律(lǜ)处分事先告(gào)知书送达(dá)公告。经查，深圳雪杉基金管理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（简称(chēng)“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行为，时(shí)任高级(jí)管理人(rén)员黄某应当对此(cǐ)承担法律责任，协(xié)会拟(nǐ)对其作出纪律处(chù)分(fēn)。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，雪(xuě)杉基金(jīn)存在四项违(wéi)规行为：

　　一是违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业务合作协(xié)议》，由债券发行人关(guān)联方出资(zī)认购上(shàng)海阿杏产品份额，该产(chǎn)品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)”最终投向(xiàng)指定债(zhài)券产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦淞(sōng)产业发展集团有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议(yì)》，约定由(yóu)指定第三方认(rèn)购“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)私募证券投资基金”，并由该产品(pǐn)购买指定债券(quàn)。以上行为不符合私(sī)募基金管理人专业(yè)化(huà)运营(yíng)的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至(zhì)2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)”“雪杉(shān)夏(xià)桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海映(yìng)雪(xuě)投(tóu)资管理(lǐ)中心（有限合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称上海(hǎi)映(yìng)雪）在管(guǎn)产品“映雪吴(wú)钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金”投向上海映雪在(zài)管产品共计5610万(wàn)元(yuán)。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事(shì)长(zhǎng)郑宇为(wèi)上(shàng)三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容海映(yìng)雪执行事(shì)务合伙人、实际控制人，上述(shù)交易构成关联交易，但深(shēn)圳雪杉(shān)未向(xiàng)投资者进行明确、充分地(dì)披露。

　　三是未落实投(tóu)资者适当(dāng)性管理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号基金的(de)投资者王(wáng)某的基金合同于2015年(nián)7月7日签署，但是其(qí)风险测(cè)评(píng)问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四(sì)是一般员(yuán)工违规兼职(zhí)。深圳(zhèn)雪(xuě)杉市场拓展、投(tóu)资运营、财务(wù)等岗(gǎng)位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风控(kòng)负责人(rén)，应当对发(fā)生在(zài)各自任职期间公(gōng)司的违规行为承担(dān)相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协(xié)会拟对深(shēn)圳(zhèn)雪杉公开(kāi)谴责(zé)、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基金产品备案六个(gè)月；对(duì) 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收(shōu)警示函

　　值(zhí)得注意的是，这(zhè)已经不是雪杉基(jī)金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局(jú)曾对(duì)雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相关公(gōng)告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事私募基(jī)金业务活(huó)动中，存在未履(lǚ)行谨慎(shèn)勤勉(miǎn)义(yì)务(wù)、未(wèi)采取问卷调查等方式对个别投资者的风险(xiǎn)识别能力(lì)和风险(xiǎn)承(chéng)担能力(lì)进(jìn)行评估、未按照(zhào)合同约(yuē)定如实向(xiàng)投资者(zhě)披露可(kě)能(néng)影响投资者合法权益的(de)重大(dà)信息等情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十三条规定，决(jué)定对(duì)其采(cǎi)取出具警示函的行(xíng三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容)政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年(nián)，注(zhù)册(cè)资本(běn)为3250万元(yuán)，机(jī)构类型(xíng)为(wèi)私募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金管理人(rén)，全职员工人(rén)数(shù)14人(rén)，管理规模区(qū)间(jiān)为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高(gāo)管变(biàn)更。目(mù)前雪杉基金(jīn)的(de)法人、总经理为(wèi)汲培欣，合规风控负责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资(zī)为雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一(yī)家(jiā)关(guān)联公司为深圳(zhèn)市塔门投资管理有限(xiàn)公司(sī)，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业(yè)投资基金管(guǎn)理人(rén)。

　　雪杉(shān)基(jī)金官网显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香(xiāng)港）有限公司(sī)，“雪杉(shān)香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机会(huì)。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资(zī)策略是通过(guò)追踪资产(chǎn)价格指数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指标(biāo)性股指(zhǐ)等宏观(guān)经济和估值指(zhǐ)标(biāo)，以分(fēn)析并提取经济周(zhōu)期中的趋势性(xìng)行业和(hé)事件(jiàn)以最大化投资上(shàng)行收益(yì)，同时(shí)引入非公开(kāi)市(shì)场投资中(zhōng)的个体(tǐ)性估值(zhí)和内在价值分(fēn)析体系，以更好锁定投资的下(xià)行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基(jī)金官(guān)网的(de)新(xīn)闻动态便(biàn)停止更新(xīn)。

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