今年以来(lái)基金代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公司解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司(sī)发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构居(jū)莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经(jīng)营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的(de)主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民商(shāng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代销合作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机(jī)构的合作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公(gōng)募基(jī)金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在(zài)提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公(gōng)司(sī)选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核(hé)的要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达(dá)不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布(bù)的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前(qián)只跟1家基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家(jiā)主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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