近期(qī)交易商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商协(xié)会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是(shì)两天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商协会已(yǐ)对多家金融(róng)机构(gòu)启(qǐ)动自(zì)律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市场自律处分规(guī)则》，交易商协会(huì)已对中国建设(shè)银行(xíng)股份有限公司(sī)债务融(róng)资工具承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法自(zì)律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融(róng)企业债(zhài)务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支(zhī)持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协(xi乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法é)会(huì)的监管(guǎn)力(lì)度在近(jìn)期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商(shāng)协会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机(jī)构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多家机构存(cún)在(zài)债券代持交(jiāo)易等违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛银行，内(nèi)控执行(xíng)不严或(huò)流于形(xíng)式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券(quàn)代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会在日(rì)常(cháng)监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价(jià)严重(zhòng)偏离市场合理水平(píng)，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处四平市城市发展投资控股(gǔ)有限(xiàn)公(gōng)司案件时(shí)，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银(yín)行(xíng)因违(wéi)规收取发(fā)行人大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理规则(zé)，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同(tóng)被开展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光大证券(quàn)、富国资(z乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法ī)产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协(xié)会监(jiān)管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协(xié)会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件立(lì)案(àn)调查(chá)，开(kāi)展自(zì)律调查和(hé)自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家(jiā)主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名(míng)直接(jiē)责(zé)任人。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警(jǐng)告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业(yè)务，12位责任人(rén)被认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通报(bào)的(de)原因(yīn)包括低(dī)价包销多(duō)期债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定(dìng)开展余额包销，个别债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)挤占了其他投资(zī)人的正(zhèng)常投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则(zé)，并影响了发行利率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相(xiāng)关业务过程中，务必牢固(gù)树立市(shì)场(chǎng)责任意识(shí)，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做市商作(zuò)为银行(xíng)间市场基石(shí)机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的重(zhòng)要(yào)作用，应切实(shí)提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间交易(yì)商(shāng)协会(huì)将继续贯彻(chè)落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传(chuán)递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号，引导(dǎo)市场各类(lèi)主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩(zhì)序。债券承销机(jī)构(gòu)作为(wèi)债(zhài)券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特别是国(guó)有大(dà)行来说，也需要肩负(fù)起相应(yīng)的公序责(zé)任(rèn)，切实维(wéi)护好行业(yè)的(de)良性竞争(zhēng)生态。

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