近期(qī)《2023年五一假期旅游(yóu)预测(cè)报告》显示，该平(píng)台假(jiǎ)期国内酒店、景区门(mén)票、机(jī)票订单量均反超2019年水平。同时民航局披露(lù)，从机票预订数据看，五一假期订票(piào)已超600万人(rén)次，或成为史上(shàng)旅(lǚ)游出行(xíng)热度最高的五一(yī)假期。此外近20部影(yǐng)片定档五一，节(jié)假日院线有望迎来强(qiáng)复(fù)苏(sū)。在消费需求火(huǒ)爆下，可(kě)以关注交运、旅游(yóu)、影(yǐng)视等行业(yè)机(jī)会。

　　五一订(dìng)单火爆

　　旅游出行旺季(jì)来临

　　自去年疫情(qíng)防(fáng)控优化调整(zhěng)以来，国内(nèi)疫后复苏趋势较强。近日(rì)某酒店龙头企业(yè)发布一季度(dù)经(jīng)营(yíng)数据，公司一季度整(zhěng)体入住(zhù)率同比增长16.4％，平均(jūn)房价、RevPAR（每(měi)间可供租出客房(fáng)产生的平均实际营业收入）分(fēn)别(bié)同比增长23.9％、58.3％，恢复至(zhì)2019年同(tóng)期的95％、125％和(hé)118％。

　　交运(yùn)方面(miàn)，据民航(háng)局数据，一季度(dù)民航运输(shū)共完(wán)成运输(shū)总周转量239.9亿(yì)吨(dūn)公里，同(tóng)比增(zēng)长39.7％，行业总(zǒng)体运输规模相粗犷，粗旷和粗犷区别在哪(xiāng)当于2019年同(tóng)期的77.6％，较2022年四季度大(dà)幅提(tí)升38.5个百分点；一(yī)季度共完成旅客运输量1.29亿人次(cì)，同比增长(zhǎng)68.9％，旅客(kè)运(yùn)输规模相当于2019年同期的80.0％，较2022年四(sì)季度大幅提(tí)升51％。

　　五一假期出(chū)行需求更是火爆。4月(yuè)20日的《2023年(nián)五一假期(qī)旅游预测报告(gào)》显示，距离假期不到10天，特别(bié)是住宿火爆(bào)程度远(yuǎn)超预期，五一境内酒店(diàn)市场搜索热(rè)度已达(dá)2022年(nián)同(tóng)期(qī)9倍以上，相较2019年(nián)五一(yī)同期也增长近(jìn)200％。今年五一也(yě)是(shì)出境团队游试(shì)点恢复后的(de)首个长假。数据显示，出境机(jī)票(piào)搜索热度(dù)同比2019年同(tóng)期恢复至(zhì)大约120％，出境游酒店搜索热度(dù)同比(bǐ)2019年恢(huī)复至大约70％。

　　同时，4月25日，外交部(bù)宣布自4月29日起，所有来华人员(yuán)可以登机前(qián)48小时(shí)内(nèi)抗原检测(cè)代替核酸检测，航(háng)空(kōng)公司不再查验(yàn)登机前检测证(zhèng)明。针对来华人员的(de)防疫(yì)政策放宽后，入(rù)境(jìng)客流量(liàng)有(yǒu)望进一步(bù)提升，继续刺激国际客流复苏。

　　与此(cǐ)同时，民航局预计，五一假期民航将运输旅客900万人次左右(yòu)。2019-2021年的民航(háng)旅(lǚ)粗犷，粗旷和粗犷区别在哪客量(liàng)分(fēn)别为691万、316万、866万(wàn)，去年相关数(shù)据未公布，不(bù)过(guò)民航局当时预计旅(lǚ)客量为200万人次(cì)。因此今年(nián)有望将超过疫情前水(shuǐ)平，成(chéng)为(wèi)史上(shàng)旅游(yóu)出行热(rè)度最高的五一假期。

　　五一(yī)假期预(yù)售数据仍然(rán)乐观，叠加出入境(jìng)政策(cè)进(jìn)一步(bù)放开，旅游出(chū)行市场(chǎng)均(jūn)呈向好态(tài)势(shì)。

　　“红五月”可(kě)期(qī)

　　消费复苏(sū)有望接棒(bàng)成主(zhǔ)线

　　年报(bào)、一季报(bào)披露节(jié)前结束，截至4月(yuè)28日，已经披(pī)露一季报的上市公司接近4000家(jiā)。从(cóng)目(mù)前财报披露(lù)情况看(kàn)，旅游出(chū)行相关(guān)板块景(jǐng)气度显著恢复，用整体法测算，申万社(shè)会(huì)服务行业一季度(dù)归母净利(lì)润(rùn)增(zēng)速达到144.40％，交通运输行业一季度归母净利(lì)润增速则(zé)是142.55％。

　　由于2023年春节是疫情放开后(hòu)第一个长假，积压的旅游出行需求集中释放，且春节(jié)后(hòu)旅游行情转入(rù)淡季，市场普遍预期旅(lǚ)游业复苏趋(qū)缓。但从五(wǔ)一的数据(jù)来看，伴随(suí)着(zhe)景气复(fù)苏的(de)持续兑(duì)现(xiàn)，行(xíng)业有(yǒu)望(wàng)重获(huò)市场关注。

　　另一(yī)方面，民航出行需求恢(huī)复有望贯(guàn)穿全年。同时供给(gěi)端，疫情期(qī)间我国机队引(yǐn)进收紧(jǐn)，飞行员结构性短缺问(wèn)题(tí)凸显，后续或将逐步好转。叠加票价改革仍在推进，看(kàn)好后续票价及客座率表现。

　　此外(wài)，作为国(guó)内(nèi)重要节假(jiǎ)日，“五一(yī)档”电(diàn)影(yǐng)票房市场(chǎng)也(yě)有(yǒu)较高占比(bǐ)。从历史(shǐ)数(shù)据看，国内电影总(zǒng)票(piào)房自2017年(nián)的7.84亿元(yuán)连升至2021年的16.74亿元，五一档期票房占全(quán)年票房比(bǐ)例从1.40％也(yě)逐(zhú)步攀(pān)升(shēng)至3.56％。

粗犷，粗旷和粗犷区别在哪　　2022年由于影院大范围关停，五一(yī)档(dàng)期(qī)电影纷纷撤档(dàng)，票(piào)房远不及预期，而2023年影院全面恢复运(yùn)营，撤档(dàng)重点影片加码五一(yī)档期(qī)，叠加观众报复性消费热情，预计今(jīn)年五(wǔ)一档期将回升至2021年水平，延续此前连(lián)涨(zhǎng)态势。

　　从影片供给来看，已有近20部影片宣布(bù)进入今年“五一”档，数量上已超过历年同档期，重点(diǎn)电影包括《惊天救援》、《长空之王》、《检察(chá)风云》等。此外，已上映(yìng)的电影《灌篮高手》累计(jì)票房破4亿元（猫(māo)眼数据，截至(zhì)4月28日），热度也(yě)有望延(yán)续。

　　而对于影视行业来说，AIGC的变革也(yě)会带(dài)来内容生(shēng)产效率(lǜ)的提升。前期策划，AI可辅助剧本生成，并把剧(jù)本中角色(sè)、场景、道具、特效等元素转换成拍摄日程和预算。中期拍摄，AI可(kě)生成布景，换脸(liǎn)换声，或直接使(shǐ)用虚拟人替代(dài)真人演员(yuán)。后(hòu)期制作，AI可(kě)辅助生成音频、特效、编辑视频。宣(xuān)发环节，AI可辅助生成海报(bào)、预告(gào)片(piàn)等宣传素材。种种(zhǒng)因素叠加(jiā)，该赛道催(cuī)化密集，当前投资机会凸显。

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