财联社(shè)5月17日(rì)讯（记(jì)者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸(jīng)落(luò)”，市场正在蓄力寻找下一个方(fāng)向。

　　“我们(men)现在对(duì)外(wài)输出市(shì)场观点会很中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西谨慎，不再对外(wài)提(tí)明确(què)主线，今(jīn)年接下来的市场大概(gài)率是不(bù)好做了。”有基(jī)金(jīn)公司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着4月底上(shàng)市公司(sī)年报一季报的披露，炒作没有业绩(jì)的(de)AI风险变高，而市场对有业绩支撑的(de)新能(néng)源又提不(bù)起兴趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日(rì)的市场亮色不多，沪指失(shī)守3300点，成(chéng)交额(é)低于9000亿元(yuán)，近5个(gè)交(jiāo)易(yì)日以来，市场成(chéng)交额(é)较前期明显萎缩，资金观望的情绪(xù)有所加重。北向资(zī)金16日净卖出(chū)34.01亿(yì)元(yuán)，结束(shù)此前连续(xù)7个交(jiāo)易日净流入的(de)态(tài)势。

　　其中，人气板块AI批量跳水(shuǐ)无疑打击了市场的信心(xīn)。AI概(gài)念股持续低迷，高位股(gǔ)集体大跌，浩瀚深度(dù)、剑(jiàn)桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒等(děng)多(duō)股(gǔ)跌停，有(yǒu)投(tóu)资者(zhě)开玩笑建议“5月16日为人工智(zhì)能(néng)受难(nán)日，纪念人类第四(sì)次工业革(gé)命进程中，人工智能(néng)行情开(kāi)启后第一次(cì)全面大溃败(bài)”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头个股(gǔ)震荡调整，中船科技跌停，中科信息(xī)跌超(chāo)10％。反观新能源方面，电(diàn)力(lì)稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产业链上没有形成全面的行情反弹。

　　在存量资金的搏(bó)杀(shā)之下(xià)，从A股结构(gòu)上(shàng)看(kàn)，AI、中特(tè)估和(hé)新能(néng)源形(xíng)成(chéng)了“三国对立”格局，轮(lún)流做(zuò)“输(shū)血包”。对于资金的轮(lún)番流动(dòng)，有投(tóu)资者表示(shì)，对(duì)“魏（中特估）蜀(shǔ)（新(xīn)能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能(néng)不能(néng)成为“晋”。

　　平(píng)安基金经理(lǐ)刘杰表示，近期(qī)引领市(shì)场(chǎng)的(de)两大主题“中特估”及(jí)人工智能板(bǎn)块均出现(xiàn)调整，整体盘面主(zhǔ)线不够清晰。但可以判断(duàn)，随着海(hǎi)外(wài)加息节奏逐渐趋(qū)缓、国内稳增(zēng)长促内(nèi)需政策及(jí)货币政(zhèng)策的推(tuī)出(chū)，且国内经济温和复苏背景下，权(quán)益(yì)市(shì)场(chǎng)整体(tǐ)行情(qíng)预计将继(jì)续(xù)向上修复。

　　对(duì)于市(shì)场(chǎng)风格，他进一步指出，目前市场风格阶段性可能将更加趋向(xiàng)均衡，中短期(qī)内(nèi)，人(rén)工(gōng)智能、新能源、医(yī)药及中特估(gū)等(děng)板块均有阶段性的相对收益；而长(zhǎng)期来(lái)看，先进制造、新能源(yuán)、TMT、消费(fèi)等(děng)行业中的核心资产仍将是(shì)持续关注的市场主线。

　　整个市场的亮(liàng)点(diǎn)在(zài)医药的反弹(dàn)，三博脑科、何(hé)氏眼科(kē)、普(pǔ)瑞眼科均创历史新高，有网友调(diào)侃：炒股费脑、费眼，不(bù)知挂脑科好还(hái)是挂眼科好(hǎo)？

　　最(zuì)强主线(xiàn)“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业(yè)板指外累计均有上(shàng)涨(zhǎng)，大消费、大金(jīn)融等板块(kuài)首先迎来了(le)基(jī)本面预期修复的(de)改善，而通信、计算机、传媒等板块也在人工(gōng)智能等产业趋(qū)势变化的影响下出(chū)现(xiàn)了连续大(dà)涨。而(ér)低(dī)估值(zhí)高(gāo)股息为代表(biǎo)的“中特估(gū)”品种(zhǒng)也(yě)走出(chū)了连续上涨(zhǎng)行情。其中(zhōng)，尤以TMT最为(wèi)吸睛(jīng)又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动(dòng)以(yǐ)来，成为市(shì)场最热主线(xiàn)，Wind数据显(xiǎn)示(shì)，TMT自2022年(nián)12月(yuè)23日至2023年4月13日期(qī)间涨(zhǎng)幅达到(dào)31.23％，万得AI指数则在4月4日达到(dào)年内最高(gāo)点，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍(bèi)股聚集，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等相(xiāng)关基金年(nián)内也(yě)短暂出现过翻(fān)倍(bèi)。不(bù)过随着(zhe)行业(yè)交易拥挤度(dù)升至40％，基金调仓至高位后，AI板块(kuài)在4月开始回调(diào)，截至(zhì)5月16日(rì)，AI指(zhǐ)数距离年内(nèi)高点已经下(xià)跌超过13％，年(nián)内(nèi)涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个股批量跳(tiào)水让追(zhuī)高的(de)投资者体(tǐ)验非(fēi)常差，市场浮躁自然赚钱(qián)效应差。

　　有投(tóu)资者表示，别人做量(liàng)化(huà)学的是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙(lóng)头(tóu)战法(fǎ)”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有网友(yǒu)给出通俗易懂的解答：宁愿(yuàn)被强者打得头破(pò)血流(liú)，也不愿与弱者共舞。这是整个龙(lóng)头战法体系里面的核(hé)心，就是拥抱强势股(gǔ)，永远拥抱强势股，即使(shǐ)亏(kuī)钱也(yě)要(yào)亏给(gěi)强势(shì)股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回到中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西(dào)基金收益率上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距离(lí)最高收益率已经(jīng)回撤近20个(gè)百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截至(zhì)5月15日，华夏(xià)中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率(lǜ)依然最高(gāo)，为81.31％，近一(yī)周回报(bào)率(lǜ)为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外国泰中(zhōng)证沪港(gǎng)深动(dòng)漫游戏ETF、银华(huá)体育文化单(dān)周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过8％的有27只基金(jīn)，集中在动(dòng)漫游戏、传(chuán)媒、娱乐文化、智慧生活(huó)等相关(guān)主(zhǔ)题上。

　　新(xīn)能源基(jī)金(jīn)周最高(gāo)“回血(xuè)”超10％

　　锂(lǐ)电池领(lǐng)涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延(yán)续(xù)周一的强势。从多家(jiā)公募基金观点反馈来看，不论是从基(jī)本面、还是(shì)估值，新能源的暗黑(hēi)时刻已经过去(qù)。新能源产业自2022年7月(yuè)开(kāi)始长达11个(gè)月(yuè)的调整周期，板块龙头公司去年下(xià)跌超过40％，调(diào)整幅(fú)度(dù)与(yǔ)时间都已(yǐ)经十分充(chōng)分(fēn)。

　　尽管反弹的基础已经具备，但(dàn)是面对(duì)中特估的政(zhèng)策红利与AI的无(wú)限想(xiǎng)象(xiàng)空(kōng)间，新能源距离真正的反弹似乎(hū)总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在慢慢聚力(lì)。从近一周基金(jīn)回报率(lǜ)来(lái)看(kàn)，排名靠(kào)前的均为重仓(cāng)新能(néng)源，比如(rú)国(guó)投瑞(ruì)银先进(jìn)制造、长安裕盛、国投(tóu)瑞银产业趋(qū)势和(hé)长安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从(cóng)近(jìn)一周回报率首尾基金来看，华(huá)夏中证动(dòng)漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞(ruì)银先进制造之间收益差额超过20％。

　　机(jī)构(gòu)直(zhí)言市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”

　　16日下(xià)午，一份某公(gōng)募基金交流(liú)的纪要(yào)在市场上(shàng)流(liú)出，直言经济缓慢复苏(sū)中，还没(méi)有主线出现，当前市场更需要信心。

　　港股向(xiàng)来(lái)有“五(wǔ)绝(jué)六穷七翻身(shēn)”的说法(fǎ)，在5月政策、业绩处于(yú)相对真空期，市(shì)场很难有好(hǎo)的表现。当(dāng)下A股同样(yàng)如此。创金合信(xìn)首(shǒu)席经济学家魏(wèi)凤春表示，对市场的(de)整(zhěng)体观点是大概率市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱战”，5月(yuè)交易机会可能更均衡、但也(yě)更脆(cuì)弱，当前可能是一个布局(jú)的好阶段，而未必(bì)会是(shì)收获的阶段，投资者需要(yào)多一(yī)点耐心。市场可(kě)能继(jì)续对(duì)一季报定(dìng)价(jià)，短期市场的核(hé)心矛盾(dùn)在于缺(quē)乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤(fèng)春提(tí)醒投资者，虽然看(kàn)好TMT和(hé)中(zhōng)特(tè)估全年的(de)投资机会(huì)，但是(shì)短期游戏(xì)传(chuán)媒和(hé)中特估(gū)与其他板块分化(huà)较为极致，也(yě)是不(bù)争的(de)事实，提(tí)醒投资(zī)者这两个板块短期可能的风险(xiǎn)。从策略角(jiǎo)度看，魏凤春表示，投资者需要(yào)高度重视(shì)交易的(de)灵活性。策略的整(zhěng)体(tǐ)包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是(shì)节奏(zòu)的(de)变化，不是趋势和结构的变化。

　　此(cǐ)外，博(bó)时基金表(biǎo)示，16日发(fā)布的4月经济指标显示，4月(yuè)份国内服(fú)务业和消费恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的态(tài)势、但修复的基础仍需继续巩固。货(huò)币(bì)政策依然延续(xù)前期(qī)稳健偏宽松的基调，流动性也维持合理充裕的态势。当前市场对央行后(hòu)续(xù)采取降息操作(zuò)仍有一定的预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年，或可适当关注受益“一带一路”政(zhèng)策的(de)概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必过(guò)分悲观，随着股指交割日临近，盘面波动剧烈一点，算是正(zhèng)常的行为，不(bù)必放大恐(kǒng)慌。在储蓄资金大搬家和经济(jì)复(fù)苏的大趋势下(xià)，纠结于几(jǐ)十个点的起伏可能会误(wù)判方向。边走边看，行(xíng)情会(huì)在犹豫中展开。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西