金融界5月15日消息 主题行(xíng)情(qíng)“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消息(xī)，再次点燃(rán)了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表示，由上海(hǎi)证券(quàn)交易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在本周三召(zhào)开。此次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务中国(guó)式现代化中促进金融业估值(zhí)提(tí)升和(hé)高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会(huì)机构包括银(yín)行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资金(jīn)疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大(dà)金融板块开启(qǐ)加速键，券(quàn)商、保险、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大(dà)涨超(chāo)过(guò)8%，华林证券(quàn)、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国(guó)人(rén)寿一度冲击涨(zhǎng)停(tíng)板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中国(guó)平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午后集(jí)体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体(tǐ)发威下，上证综(zōng)指午(wǔ)后(hòu)迅速翻(fān)红，深(shēn)成指(zhǐ)和创业(yè)板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰已过(guò)

　　对于中特(tè)估的后续走势，机(jī)构之(zhī)间(jiān)的(de)看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指出，部分高分红(hóng)国企标的近(jìn)期显著盘(pán)整是对短(duǎn)期交(jiāo)易(yì)扩(kuò)散过快(kuài)过多，股息支(zhī)付(fù)能(néng)力相对较弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边(biān)际(jì)和性价比仍相对较(jiào)高，未(wèi)来随着经(jīng)济的逐(zhú)步(bù)复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主题行(xíng)情或仍具有较强的持续性(xìng)。从(cóng)估(gū)值和交(jiāo)易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安(ān)全边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信证(zhèng)券则看法相对偏(piān)空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中旬以来(lái)先后步入了热度(dù)很(hěn)高、波动很大但是区间回报不明(míng)显的阶段，表现出典型的板(bǎn)块(kuài)内部(bù)博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月(yuè)截至12日(rì)恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平(píng)均(jūn)水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演(yǎn)绎到(dào)极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机(jī)构持仓(cāng)有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性(xìng)恢(huī)复是(shì)渐进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转(zhuǎn)需(xū)要(yào)时间和耐心，主(zhǔ)题交易是过高的经(jīng)济预期下修(xiū)过程中(zhōng)的阶段(duàn)性产(chǎn)物(wù)，过度博弈(yì)降(jiàng)低了市(shì)场定价的有效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策(cè)略的潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低(dī)位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也不想要(yào)！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方(fāng)更加激进。据券商中(zhōng)国(guó)报道，有基金(jīn)经理直言，中特估(gū)龙(lóng)头(tóu)在连(lián)续涨停后已出现(xiàn)短期泡沫(mò)化(huà)，他(tā)一股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特估(gū)的龙头股(gǔ)在当前位置对(duì)他而言没有配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的(de)角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市(shì)场参(cān)与者可(kě)以给出许(xǔ)多(duō)个继续(xù)买入中特估的理由(yóu)，但当一只中特估龙(lóng)头股在两三个(gè)交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资(zī)金(jīn)已(yǐ)迫不及(jí)待在进行抢筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观判断，这代(dài)表着(zhe)资金参(cān)与方(fāng)的(de)短期泡沫(mò)化，过高(gāo)的交易拥(yōng)挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来(lái)。

　　仅发售了短(duǎn)短7个(gè)交(jiāo)易日(rì)，5月(yuè)13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央(yāng)企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有效认(rèn)购申请(qǐng)份额总额超过(guò)20亿份(fèn)发行上限，基金管理人将启动比太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位olor: #ff0000; line-height: 24px;'>太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位例配售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于今日(rì)开(kāi)售(shòu)，每(měi)只产品的首募(mù)规模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发(fā)基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国(guó)泰央(yāng)企共赢ETF年(nián)内(nèi)资金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅超过(guò)15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模增长(zhǎng)倍数最(zuì)高的ETF。

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