民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字trong>第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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