今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构(gòu)之间的合(hé)作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构也(yě)是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基(买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再(zài)代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份(fèn)额。而在今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合(hé)计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜今年2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常(cháng)是基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的(de)机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了(le)注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构(gòu)由(yóu)于经营困难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第(dì)三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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