全球头号(hào)对冲基金桥水(shuǐ)的最新调仓情(qíng)况曝光(guāng)了！

　　根据其向(xiàng)美国证交会提交的13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度(dù)末的美股持(chí)仓(cāng)市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩(suō)水。

　　安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴无锡市是几线城市(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅(fú)加(jiā)仓，晋升为其第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，但桥水减持了两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多只(zhǐ)消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了(le)拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持(chí)续增长期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美股持仓市值近(jìn)164亿美元(yuán)

　　美(měi)国(guó)证(zhèng)券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一(yī)季度末的持仓曝(pù)光(guāng)。据(jù)了解(jiě)，到今年4月末，桥水管理的全权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元。

　　我(wǒ)们来看看桥(qiáo)水在今年一(yī)季度(dù)的美股持(chí)仓(cāng)变动(dòng)情况，数据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美(měi)股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿(yì)美(měi)元，较去年(nián)底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅(jǐn)占(zhàn)总资产很(hěn)小的(de)一部分。

　　在(zài)这个季(jì)度，桥水在(zài)不(bù)断卖卖(mài)卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了360只证(zhèng)券；同(tóng)时也积极(jí)买进，新进了118只证券，增持了225只证券(quàn)。

　　新兴(xīng)市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥水的前十大重仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升(shēng)为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓(cāng)增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上(shàng)一(yī)季度都(dōu)有所减持(chí)，期末持仓(cāng)市值分(fēn)别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水持(chí)有多只消费(fèi)品个股(gǔ)，但是(shì)今(jīn)年一(yī)季度都进行了减持，比如(rú)其(qí)第(dì)三大持仓宝洁，减掉(diào)了5万(wàn)股(gǔ)左右，期(qī)末(mò)持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持(chí)了(le)百事可乐、可(kě)口可乐，持股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第(dì)六大重仓股；另外，桥水还(hái)减(jiǎn)持(chí)了麦当劳(láo)、开市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持(chí)股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水(shuǐ)基金美股前(qián)30大重仓，其(qí)中增持的标的还包(bāo)括谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了(le)脸(liǎn)书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市值(zhí)为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ无锡市是几线城市)在一季度减持的(de)标(biāo)的相对较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥(qiáo)水还(hái)减(jiǎn)持了(le)先(xiān)锋领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降(jiàng)至(zhì)847.11万股，减(jiǎn)持幅度达38％，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥(qiáo)水减持幅(fú)度较大的还(hái)有(yǒu)拼多多(duō)，减少了(le)150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋国际22％，持股(gǔ)降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水在一(yī)季度(dù)还减持了其(qí)特别看好的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持(chí)仓降至(zhì)88.68万股，持(chí)有市(shì)值为1.62亿美(měi)元(yuán)。该基金(jīn)从去年年底以来(lái)出现较大涨(zhǎng)势(shì)，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观(guān)点看，桥水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首(shǒu)席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正处(chù)于持续(xù)增(zēng)长期的(de)开端(duān)，因为全球对(duì)美元(yuán)去杠杆化的推动仍是金(jīn)价(jià)的(de)长(zhǎng)期支撑(chēng)。她(tā)表示，黄金被低估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市(shì)场中日益重要，这(zhè)使得它不(bù)仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政治(zhì)动荡不会消失，这是对黄金的长期(qī)支撑(chēng)。不仅如此，由于无锡市是几线城市全球通(tōng)胀(zhàng)水平仍相对较高，黄金(jīn)将继(jì)续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以(yǐ)对冲(chōng)购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首(shǒu)席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)分(fēn)享了他在2023年一季度(dù)的最新观(guān)察(chá)。

　　他指出，名义(yì)支出(chū)水平高于(yú)经济体的生产(chǎn)能力(lì)，导致通(tōng)胀率远高于目标水平，美国和其他西方经济(jì)体(tǐ)处(chù)于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了纠正这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需求压(yā)力(lì)，欧美各国(guó)央行一直在(zài)实施紧缩政策——目前(qián)紧(jǐn)缩(suō)政(zhèng)策(cè)造成的负面影(yǐng)响(xiǎng)初现(xiàn)苗头。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将(jiāng)会给经济和市场带来一定的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接(jiē)近(jìn)于均衡——支出与劳动力产出水平(píng)一(yī)致，通胀可控，政策(cè)制定者有足(zú)够的空(kōng)间提(tí)振经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也(yě)称，在大部分西(xī)方(fāng)国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使(shǐ)人们抛(pāo)售资产持有现金。紧缩政策推高(gāo)了折现率（即现(xiàn)金(jīn)未来实(shí)际收益(yì)率(lǜ)的预期），但迄(qì)今为止尚(shàng)未(wèi)严重影响(xiǎng)风险溢价(jià)和经济增长，上(shàng)述情况极有可能在(zài)周期的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本(běn)和许多亚洲国家和地区处于周期的不同(tóng)位置，这些国家和地(dì)区的(de)政(zhèng)策制定者支持货币和信用流(liú)动，这降低了(le)折(zhé)现率和风险溢价(jià)，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联(lián)储加息，桥(qiáo)水基金在其官微(wēi)发文称，“上周美(měi)联储加息25个基点。虽然没有明确声明(míng)加息将会暂停，但(dàn)政策(cè)指引的取(qǔ)消和鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美(měi)联储希望持观望态(tài)度(dù)。这符合我们对(duì)当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫情(qíng)带来的影响，许多发达经济体都推出了(le)大规模财政(zhèng)刺(cì)激(jī)政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧政策。其(qí)中(zhōng)美国采(cǎi)取了最(zuì)激进的(de)应(yīng)对通胀的举措(cuò)，在不到18个月(yuè)的(de)时间(jiān)里，美联储加息500个基(jī)点，并(bìng)迅速(sù)减持债券。目前(qián)，虽然美国经(jīng)济尚未出现严重问(wèn)题，但(dàn)名义支出(chū)已经放缓。如果美联储进一步(bù)收紧政(zhèng)策，银行业就(jiù)会(huì)继续(xù)承压，从而影响(xiǎng)信贷(dài)供应(yīng)。上(shàng)周，美国第一共(gòng)和银行被(bèi)接管，再次凸显美国金融体系面临(lín)压(yā)力，股(gǔ)市和债券(quàn)收(shōu)益率出现下跌。美国可能需要（也可能(néng)不需要）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措(cuò)，美(měi)联储可以评估(gū)形(xíng)势(shì)再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 无锡市是几线城市