金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发(fā)布一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的(de)情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海证券(quàn)交易所主办(bàn)、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本(běn)周三召开。此次(cì)会议讨(tǎo)论的重要(yào)内容为“在服务中国式现代化中促(cù)进金融(róng)业估值提升和(hé)高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念(niàn)的升(shēng)级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢(qiǎng)金(jīn)融(róng)股，大金融板块(kuài)开启加速键，券(quàn)商、保险、银行股等都(dōu)有(yǒu)出色(sè)表(biǎo)现。

　　券商(shāng)方(fāng)面，光大证(zhèng)券触一(yī)度及涨停(tíng)，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级(jí)市值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行午后(hòu)集体(tǐ)翻(fān)红，邮(yóu)储银行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发(fā)威下(xià)，上证综(zōng)指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证(zhèng)券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高(gāo)分红国企标的近期显(xiǎn)著(zhù)盘整是(shì)对(duì)短(duǎn)期交易扩(kuò)散过快过多，股息支(zhī)付能力(lì)相对(duì)较弱板块(kuài)（如(rú)部分(fēn)金融）做出的正常反应(yīng)，而(ér)并非意(yì)味着整(zhěng)体高分红(hóng)国(guó)企投(tóu)资主题(tí)的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前(qián)“中特(tè)估(gū)”主题的(de)安全(quán)边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来(lái)随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估(gū)”主题(tí)行情或(huò)仍具有较强的持续性。从(cóng)估(gū张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗)值和交易拥挤度来看，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了(le)热(rè)度(dù)很高、波动很大但是(shì)区(qū)间回报不明显的(de)阶段，表(biǎo)现出(chū)典型的板块内(nèi)部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新(xīn)发继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规(guī)模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资在(zài)4月净(jìng)流(liú)出(chū)24.4亿(yì)元，是(shì)继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博(bó)弈(yì)特(tè)征已演绎到极张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持(chí)仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示，疫后经(jīng)济全面系统性(xìng)恢复是渐进和(hé)渐次(cì)的过(guò)程，飞轮重新(xīn)旋转需要时(shí)间(jiān)和耐心，主题交(jiāo)易(yì)是过高的经济预期下修(xiū)过程中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降低(dī)了(le)市场定价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了(le)业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方更(gèng)加(jiā)激进。据券(quàn)商中(zhōng)国报道，有基金经理(lǐ)直言，中特估(gū)龙头在连续涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估的龙头股在(zài)当前位置对他而言没(méi)有配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市场参与者可以给出许多(duō)个(gè)继续买(mǎi)入(rù)中特估的(de)理由(yóu)，但当一只(zhǐ)中特估(gū)龙头股(gǔ)在两(liǎng)三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断(duàn)，这代表(biǎo)着(zhe)资金参与方的短期(qī)泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金(jīn)密(mì)集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估(gū)”有好消息(xī)传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央(yāng)企(qǐ)红利ETF发布公告称，该(gāi)基金(jīn)累计有效认购申请(qǐng)份额(é)总额(é)超过20亿份发行上限，基金管理人(rén)将启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报ETF于今日开售，每只产品的首募规模(mó)上限均(jūn)为20亿元人民(mín)币。

　　事(shì)实(shí)上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金净流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国国企ETF年(nián)内资金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规(guī)模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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