民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòn百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗g)同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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