全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证交会(huì)提交的13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币(bì)1140亿元），较(jiào)一季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水(shuǐ)大幅加仓(cāng)，晋升为其(qí)第(dì)一大重仓，但桥水减持(chí)了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥水加(jiā)仓(cāng)了(le)谷歌母公司(sī)Alphabet、脸书(shū)等，但(dàn)是减(jiǎn)持了拼多(duō)多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其(qí)非(fēi)常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正(zhèng)处(chù)于持续(xù)增长期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语水基金今年一季度(dù)末的持仓曝光。据了(le)解，到今年(nián)4月末(mò)，桥水管理(lǐ)的全权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看(kàn)看桥水在(zài)今年一(yī)季度的美股持(chí)仓变动情(qíng)况，数(shù)据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水(shuǐ)在(zài)美股的持仓总市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了(le)10.55％。作为(wèi)全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅(jǐn)占总资产很小的一(yī)部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只(zhǐ)证券(quàn)，减(jiǎn)持了(le)360只证(zhèng)券；同时也(yě)积极(jí)买(mǎi)进(jìn)，新进(jìn)了118只证(zhèng)券(quàn)，增持(chí)了225只证(zhèng)券。

　　新(xīn)兴(xīng)市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消(xiāo)费(fèi)股

　　今年一季度末，桥水的前十大(dà)重仓标的的集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末(mò)晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓(cāng)增至1786.26万(wàn)股，期(qī)末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二(èr)、第七(qī)大(dà)持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股(gǔ)，较(jiào)上一季度都有(yǒu)所(suǒ)减(jiǎn)持(chí)，期末持仓市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，桥水持有多只(zhǐ)消费品个股，但是(shì)今(jīn)年一季度都进行了(le)减持，比如(rú)其第三(sān)大持仓宝洁，减(jiǎn)掉(diào)了(le)5万(wàn)股左右，期末(mò)持有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持(chí)了百事可(kě)乐、可口(kǒu)可乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期(qī)末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列(liè)第五、第六大重仓股；另外(wài)，桥(qiáo)水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小幅加仓了(le)医疗(liáo)领域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷(gǔ)歌、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前(qián)30大重仓，其中增(zēng)持的标(biāo)的还包括谷(gǔ)歌(gē)母公司Alphabet，增(zēng)持(chí)了156.46万股(gǔ)，持股数(shù)量(liàng)增(zēng)至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.12亿美(měi)元(yuán)；此(cǐ)外(wài)，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君发(fā)现，桥(qiáo)水在一季(jì)度(dù)减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减持了先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减(jiǎn)持幅度(dù)达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿(yì)美元。桥水还(hái)减持了亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降至(zhì)66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水在一季度还减持了其特别看好的(de)黄金资(zī)产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持(chí)仓降至(zhì)88.68万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.62亿美元。该(gāi)基金从去年(nián)年底(dǐ)以来出现较(jiào)大涨势，表(biǎo)现非常突(tū)出(chū)。

　　但从最(zuì)新的观点(diǎn)看，桥水还是非常(cháng)看好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯(kǎi)伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可能正处于持续(xù)增(zēng)长期的(de)开端，因为全球对美元去杠杆(gān)化的推动仍(réng)是(shì)金价的长期支(zhī)撑。她(tā)表示，黄金(jīn)被低(dī)估了(le)，还(hái)有很长的路(lù)要(yào)走(zǒu)。

　　她还(hái)说，黄金在全球货币市场(chǎng)中(zhōng)日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外(wài)，地缘政治(zhì)动荡不会消失，这是对黄金(jīn)的(de)长期支撑(chēng)。不仅如此，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投资(zī)者，以对(duì)冲购买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投(tóu)资官(guān)鲍(bào)勃(bó)·普林(lín)斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经济(jì)体的生产能力，导致(zhì)通胀率远高于目标(biāo)水平，美国和其他西方(fāng)经济(jì)体(tǐ)处于看跌失衡中。为了(le)纠(jiū)正(zhèng)这种(zhǒng)失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各国央行一直(zhí)在实施(shī)紧缩政(zhèng)策——目前紧(jǐn)缩政(zhèng)策造成的(de)负面影响初现苗头。但一切才yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语刚刚开始，恢复均衡(héng)将会给经济和市(shì)场带来一(yī)定(dìng)的负(fù)面(miàn)影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经(jīng)济体的经济更(gèng)加接(jiē)近于均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水平(píng)一致(zhì)，通胀可控，政策制定者有足够(gòu)的空(kōng)间提振经(jīng)济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在大部(bù)分(fēn)西方(fāng)国家，货币政策紧缩扭转了流动(dòng)性方向(xiàng)，促(cù)使人们抛售资产持(chí)有现金(jīn)。紧缩政策(cè)推高了折现率（即现金未来实(shí)际(jì)收益率的(de)预期(qī)），但迄今为止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响风险溢(yì)价和经济增长，上述(shù)情(qíng)况极有可能在周(zhōu)期(qī)的下一(yī)阶(jiē)段出现。与西方国家相比，中国(guó)、日本和(hé)许多亚洲国家和(hé)地区处于周期的不(bù)同(tóng)位(wèi)置(zhì)，这些国(guó)家和(hé)地区的政策制定者支持货币和信用流动(dòng)，这降低(dī)了折现(xiàn)率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近(jìn)期美联(lián)储加(jiā)息，桥水基金在其官微发(fā)文(wén)称，“上周美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明确(què)声明加息将会暂停(tíng)，但(dàn)政策(cè)指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美(měi)联(lián)储希望持观望(wàng)态度(dù)。这符合(hé)我们对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了(le)应对(duì)疫情带(dài)来(lái)的(de)影(yǐng)响，许多发(fā)达(dá)经济体都推出了大规模财政(zhèng)刺激政(zhèng)策，引(yǐn)发(fā)了通胀问题(tí)。为(wèi)了应(yīng)对高通(tōng)胀，央(yāng)行不得(dé)不收紧政策。其中美国采取(qǔ)了最激进的(de)应对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然(rán)美国(guó)经济尚未出现严重问题，但名义支出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政策，银(yín)行业就会继续(xù)承压，从yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语而影响信贷供(gōng)应。上周，美国第(dì)一共和银行被(bèi)接管，再次凸显美(měi)国(guó)金融体系面临压力，股市(shì)和债券收益率出现下跌。美(měi)国(guó)可能需要(yào)（也(yě)可(kě)能(néng)不(bù)需要）进一(yī)步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美联储(chǔ)可以(yǐ)评估形势(shì)再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语