财联社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银(yín)行一季报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明(míng)星基金经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工(gōng)商银行(xíng)、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上(shàng)市大行以及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只(zhǐ)产品重仓持(chí)有，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单(dān)只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产(chǎn)品还(hái)重仓了建设银(yín)行(xíng)、农业银行。同时，建信(xìn)基金(jīn)周智(zhì)硕(shuò)去年四季(jì)度新发(fā)产品在今年一季度也重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行(xíng)赫然在(zài)列。被誉为(wèi)“零(líng)售(shòu)之王”的(de)招商银(yín飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗)行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓了(le)招商(shāng)银行。

　　此前偏爱(ài)苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋荣(róng)在(zài)管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银行，共计减持(chí)1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股(gǔ)的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在(zài)管(guǎn)的(de)安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示(shì)，截至(zhì)一季度末，58家公募(mù)基金(jīn)及券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只产品重仓(cāng)了(le)工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季(jì)度，机构共(gòng)计减持超(chāo)过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公(gōng)募(mù)基金以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证(zhèng)资管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工商银行最(zuì)多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多(duō)的(de)单只基金产品。去(qù)年年末，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓(cāng)工商银行最多的主动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度(dù)、四季度，该产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股中(zhōng)均有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最新(xīn)数据显示，中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A今年以来(lái)的收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类产(chǎn)品(pǐn)排在(zài)1188名(míng)，排名位(wèi)于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过(guò)去的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次(cì)为制造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净值(zhí)比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来(lái)，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的(de)3536只产(chǎn)品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后(hòu)段(duàn)。

　　在(zài)一(yī)季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线(xiàn)进行投资，重(zhòng)点投(tóu)资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一(yī)季度末，周智硕在管基金前十大(dà)重仓股中并无(wú)银行(xíng)个(gè)股(gǔ)，主要重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广(guǎng)汇能源等飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料(liào)公司(sī)以及南都电源、TCL中环等(děng)新(xīn)能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均(jūn)重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易(yì)方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一(yī)年持有A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量(liàng)，在一(yī)众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚(gēng)基(jī)金共计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度(dù)减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度(飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗dù)，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)东一季度累计减持(chí)的(de)1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别(bié)为苏农银行第三、第七(qī)、第十(shí)大(dà)流通股东(dōng)；持股保持不(bù)变的中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农(nóng)银(yín)行(xíng)十大(dà)流通股(gǔ)东行(xíng)列后(hòu)，便(biàn)不曾(céng)减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年(nián)三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年于今年一(yī)季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年(nián)一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而此前(qián)多个季(jì)度(dù)，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量(liàng)在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四(sì)季度末(mò)起，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金(jīn)便开始减持常熟银行。去年(nián)四季(jì)度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)常熟银(yín)行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍(réng)持(chí)有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公司第八(bā)大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质一(yī)年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东行(xíng)列；在去(qù)年四季度，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减持了(le)常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续(xù)多个(gè)季度增持过常(cháng)熟银(yín)行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁(níng)波(bō)银(yín)行也得到了诸多明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的(de)青睐(lài)。截至一季度末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波(bō)银行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值(zhí)精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还(hái)包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的是易方达基(jī)金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方(fāng)达蓝(lán)筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银(yín)行最多(duō)的单只(zhǐ)产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多(duō)的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易(yì)方达优质企(qǐ)业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华(huá)在管的易(yì)方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方(fāng)达安心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持(chí)有A等产品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日(rì)最(zuì)新研报(bào)，银行业一(yī)季(jì)度收入(rù)增速(sù)略高于2022年。由(yóu)于2022年增速(sù)是(shì)逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次是(shì)农商行，然(rán)后(hòu)是(shì)大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其(qí)中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合预期(qī)；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和(hé)建行不良率(lǜ)持平(píng)，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大，持续(xù)性(xìng)存疑；此(cǐ)外，银行和(hé)保(bǎo)险公司的会计(jì)规(guī)则(zé)有(yǒu)差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异对利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷(dài)款(kuǎn)重定价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消(xiāo)失(shī)后，该团(tuán)队认为(wèi)息差(chà)压(yā)力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银(yín)行中利润增(zēng)速和收入增速韧性(xìng)最强，海通(tōng)国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优质(zhì)的(de)农商行。城(chéng)商行是(shì)行业里(lǐ)最强的(de)子版块，建议持(chí)续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴(tiē)近中特估(gū)概念，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速最超预期(qī)的中(zhōng)国银行，再次是结(jié)构数(shù)据(jù)（手续费收入(rù)）超预期的(de)邮储银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得(dé)关注。股(gǔ)份行中，该团(tuán)队(duì)建议关注一季(jì)报不错(cuò)的低估(gū)值黑马股，比如利润和收入(rù)增速(sù)较好的浙(zhè)商银行；机(jī)构热门股(gǔ)中，估值可(kě)能(néng)修复的招商银行和平安银(yín)行(xíng)可以在(zài)业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈(yì)和(hé)交易(yì)。

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