关注(zhù)国际(jì)方面(miàn)消息。

　　克里米亚(yà)突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗(luó)斯(sī)电视台(tái)（RT）网站消息，4月(yuè)29日清晨，俄(é)罗斯海军黑海舰队(duì)所在地，克里米亚半岛(dǎo)的塞瓦(wǎ)斯托波尔(ěr)市的一个储(chǔ)油设施遭到(dào)无人机(jī)袭击。从网(wǎng)络上(shàng)曝光(guāng)的(de)照片可(kě)以看到，袭击导致储油(yóu)设施燃起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任(rèn)命(mìng)的塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫在社(shè)交(jiāo)媒体(tǐ)上(shàng)称：“由无人机袭击造成的火灾影响面(miàn)积约为1000平方米，所有(yǒu)安全和(hé)救援(yuán)人(rén)员都已抵达(dá)现场。火灾所在地和民用区域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段视频显示，一场大火照亮了整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目(mù)前(qián)还没(méi)有(yǒu)任何(hé)伤(shāng)亡(wáng)报告，地(dì)方(fāng)政(zhèng)府敦(dūn)促人(rén)们在消(xiāo)防员努力扑(pū)灭大火(huǒ)时保持冷静(jìng)。

　　报道称(chēng)，本周早些(xiē)时候，塞瓦斯托波尔也(yě)曾遭到两(liǎng)架(jià)无人(rén)机的(de)袭击，其中(zhōng)一架无人机被俄(é)军摧(cuī)毁，另一架无人机(jī)在港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一(yī)季度业绩(jì)大反转

　　4月28日(rì)晚间，“油茅”金龙鱼(yú)发布2023年一季报。报告期内，公司实现营业(yè)收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公(gōng)司股东的净利(lì)润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内餐(cān)饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较去年同期有所上(shàng)涨。另外，去年(nián)一季度受南美干(gàn)旱天气(qì)等(děng)因素影(yǐng)响，大豆、大豆油及棕榈油等公司主要原材(cái)料的价(jià)格快速上(shàng)涨，今年一季度公司主要(yào)原材料成(chéng)本(běn)低(dī)于(yú)去年同期。销量上涨和(hé)毛利率提(tí)升共同推(tuī)动了厨(chú)房食品的利润增长。

　　截(jié)至2022年年(nián)末，金龙鱼经销商(shāng)数量合(hé)计7768家(jiā)，较上年(nián)增加1647家(jiā)。金龙鱼(yú)在投(tóu)资者关系活动上表示，新增渠(qú)道主要来源于网络下沉、细分产(chǎn)品的专(zhuān)业经销商，以及(jí)餐饮(yǐn)渠道的快速发(fā)展(zhǎn)带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有(yǒu)70多个(gè)已投产生产基地，央厨杭州、周口(kǒu)、重庆、兴(xīng)平基地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建成投产(chǎn)。目(mù)前(qián)，河南周口和陕西兴(xīng)平央厨开(kāi)始(shǐ)供应学生(shēng)餐业务，多款预(yù)制(zhì)菜在线下及电(diàn)商平台开展销售。

　　不过，期(qī)货日(rì)报记者还注意到(dào)，金龙鱼归属于(yú)上市公司股东(dōng)的扣除(chú)非经常性损益的净利润为2.4亿元，同比下降(jiàng)70.94％。这主(zhǔ)要是公司的套期(qī)保值操(cāo)作(zuò)未完全满足套期会计要求的衍生(shēng)金融(róng)工(gōng)具(jù)损(sǔn)益的影响，因此将套期保值(zhí)业务划定为非经常性损益，排(pái)除在净利润(rùn)外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展2023年(nián)度(dù)商品期(qī)货(huò)套(tào)期保值业务的公告》中(zhōng)披(pī)露，将在2023年(nián)对在场内市场(chǎng)交易的与公司及下(xià)属子公司的生(shēng)产(chǎn)经(jīng)营有直接关系的原料、产品、油脂(zhī)等(děng)期货(huò)品种，主要包括：棕榈(lǘ)油、豆油(yóu)、菜油、菜(cài)粕、大豆、玉米(mǐ)、花生等品种。第一季度(dù)，饲料原料(liào)和油脂科技产品的(de)销(xiāo)量有所(suǒ)增长，营业收入(rù)同比上涨，但是在(zài)行情下跌的过程中(zhōng)，公司油脂(zhī)科(kē)技相关产品的利润(rùn)受到挤压，导致利(lì)润同比有所(suǒ)减(jiǎn)少。从合并资产负债表中可以看(kàn)出，衍(yǎn)生金融资产(chǎn)从年(nián)初余(yú)额的(de)5.8亿元增长到了期末(mò)的(de)8.3亿元(yuán)，实现了(le)对现货市场的对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润(rùn)损失。

　　记者还注意到，油脂加工(gōng)企业道道全一(yī)季度(dù)扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道全发布2023年(nián)一季度报，公司(sī)实现(xiàn)营(yíng)业收入17.48亿元，同比增(zēng)长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经营(yíng)活动(dòng)产生的现金流量(liàng)净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产能释(shì)放、原料回落、消费(fèi)复苏、推出新品等利好因素影(yǐng)响，道道全迎来业绩修(xiū)复时(shí)刻(kè)。分析人士表示，道道全业绩修复有持续性，预计二季度还有(yǒu)增长。

　　“原材(cái)料价格下降”是道道(dào)全业绩出(chū)现大反转的主要原因。

　　三年间，原(yuán)料菜油价格从8000元/吨(dūn)一线(xiàn)飙涨至(zhì)14000元/吨以上(shàng)的历史(shǐ)高(gāo)位，这大大抬升了(le)企业的加工(gōng)成本。然而零售终端的包装油价(jià)格上(shàng)涨幅度却(què)不及成本上涨(zhǎng)幅度(dù)，甚至出现卖得越(yuè)多、亏得越多的情(qíng)况，这(zhè)导致油(yóu)脂加(jiā)工企业的盈利能力大幅下降(jiàng)，道道全也不(bù)例外(wài)。自2022年(nián)下半年以来，道(dào)道全新(xīn)建产能(néng)陆(lù)续释放，海外到港原料陆续增长，带动道道(dào)全(quán)的包装油毛利率逐步回(huí)升。

　　道(dào)道全近年(nián)来主推旗下茂名工厂建设，并于今(jīn)年一季(jì)度取(qǔ)得(dé)阶段性(xìng)成绩。2022年7月份(fèn)，道(dào)道全茂名工(gōng)厂(chǎng)建成(chéng)投产，此后产能(néng)处于爬坡释放期。今(jīn)年以来(lái)，广东(dōng)大力发(fā)展预制菜产业，一季度广东地区餐饮消费回暖势(shì)头良好，为道道全茂名工厂的投产及产(chǎn)能释(shì)放带(dài)来正面影响。

　　道(dào)道(dào)全还表(biǎo)示，今年一季度扭(niǔ)亏为(wèi)盈的另一主要原(yuán)因是主(zhǔ)要原料价(jià)格出现下降(jiàng)趋势(shì)，缓(huǎn)解(jiě)公司的采(cǎi)购及(jí)成(chéng)本(běn)压力。自2022年下(xià)半年开始(shǐ)，道(dào)道全所用主要(yào)原(yuán)料的国际交(jiāo)易价格呈现出回(huí)落(luò)走势，受船期(qī)和现货(huò)到厂的时间影响(xiǎng)，道道(dào)全的主要原(yuán)料综合采购成本随后(hòu)于2022年年末回落，2023年一(yī)季(jì)度则(zé)进(jìn)一步延续回落趋(qū)势，对其一季度实现扭亏(kuī)为盈有明(míng)显(xiǎn)正(zhèng)面贡献(xiàn)。

　　目前，道(dào)道全旗下拥有多个品牌，经销(xiāo)商总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西南、西(xī)北、华东(dōng)、华南等菜油主要消(xiāo)费(fèi)区域(yù)，并在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂名(míng)、靖江设立生产加工(gōng)基地。由于拥有(yǒu)多个品(pǐn)牌及多地工厂，下游消费复(fù)苏、上游原料看跌将成为道道全今年(nián)业绩修复的(de)两大(dà)驱动因子。对于今年的业绩，道道(dào)全持有(yǒu)谨慎乐观(guān)态度，认(rèn)为业绩修复有一定(dìng)持续性，未(wèi)来不宜过度悲(bēi)观(guān)。亦有多(duō)家券商对道道(dào)全(quán)今年业绩(jì)表达正面预(yù)期，并预(yù)测其今年全年营业收(shōu)入将突(tū)破(pò)100亿元。

　　毛(máo)利率方面，随着大豆(dòu)、棕榈(lǘ)油、包材等(děng)大宗(zōng)原材料价格自2022年下(xià)半(bàn)年(nián)高位(wèi)回(huí)落，且(qiě)叠偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧加提(tí)价效应逐渐显现，部(bù)分公司(sī)毛利(lì)率迎来较明显改善。

　　对(duì)于行业发展格局与趋(qū)势(shì)，道道全认为，2023年，从目(mù)前掌(zhǎng)握的信息(xī)来看，原材料供(gōng)给预计将趋向于(yú)宽(kuān)松，但天气(qì)、能源及国际政治经济形势等因素的影响(xiǎng)，又给油(yóu)脂、油料市场带来不(bù)确定性。包装(zhuāng)食用植物油(yóu)是生活必需(xū)消费品，市场空间广阔。随(suí)着消费者(zhě)健康意(yì)识的提高，对健康、安(ān)全、营养(yǎng)的食用油需求也将(jiāng)持续增加，未来(lái)品牌化、高端(duān)化将是行业发展的(de)趋(qū)势(shì)，品牌差异化现(xiàn)象也将日益凸显(xiǎn)。

　　中信(xìn)建(jiàn)投油脂分析师石丽红告诉(sù)记(jì)者，在原料供应端，大(dà)宗农产品价(jià)格已“退烧”，进入下行周期，而且我国菜油(yóu)原料(liào)供应出现了从(cóng)未(wèi)有(yǒu)过的多(duō)元及(jí)宽松(sōng)局面，包装油的(de)成本端压力(lì)缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今年以来，菜(cài)油的消费(fèi)需(xū)求端(duān)则是喜忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油(yóu)脂油料市场整体运(yùn)行平稳，缺乏突出矛盾且供需端均有(yǒu)不确定性，盘(pán)面整体呈现振荡(dàng)走势。然而，进入3月后市(shì)场风云突变，硅谷银行倒闭(bì)引发(fā)市场恐慌及连锁(suǒ)反(fǎn)应(yīng)，为全球金融市场(chǎng)的稳定(dìng)性带(dài)来(lái)了挑战，对整个商品乃至金(jīn)融市场造(zào)成了较大冲击。此外(wài)，巴西大豆及欧洲菜油供给压力从进(jìn)口成本端为(wèi)油脂油(yóu)料市场形成(chéng)了较(jiào)大(dà)拖累。宏观(guān)与(yǔ)基本面利空出现共(gòng)振，不论是(shì)油还是粕均显著跌破此前振荡(dàng)区间。虽然(rán)市场并(bìng)不看好油粕走势，但如此(cǐ)凌厉的跌势仍在节奏上超出了市场预期。”石(shí)丽红说。

　　也有行(xíng)业人士认为，今年一季度油脂的走势也(yě)受(shòu)到宏观(guān)面影响。另外，在大量乌克(kè)兰及澳(ào)洲(zhōu)廉价(jià)菜籽的冲击下，今年欧洲菜籽进口同(tóng)比增加200多万吨，原油价格不景气带来生柴投料需(xū)求(qiú)减(jiǎn)少，这(zhè)令欧洲菜(cài)油的出(chū)口潜力大大(dà)增加。此外，继续增产(chǎn)的俄罗斯菜油(yóu)大部分依(yī)赖对中国出口，在(zài)加拿大(dà)旧作菜籽(zǐ)采(cǎi)购近500万吨的(de)背景下，国内后期面临的菜(cài)油(yóu)供给(gěi)压(yā)力十(shí)分明显(xiǎn)。

　　但今年以来，行业普遍反映(yìng)，油脂消费复苏不及预期，包装油需求乏力(lì)，国内食用油需求整体增量空间不大。要想(xiǎng)拿到(dào)更多市场份额，不同油种之间、大小企(qǐ)业之(zhī)间的竞争十分激(jī)烈。

　　“当前(qián)需求仍处于弱(ruò)势，因(yīn)提(tí)货较(jiào)好，菜油表观库存处于低位，终(zhōng)端库存处于(yú)高(gāo)位。随供应(yīng)逐(zhú)步增加，表观库存或(huò)逐步起量，二季度(dù)菜油价格与(yǔ)相关油脂价差缩小格局背景(jǐng)下，菜油需(xū)求或起量，但中短期仍(réng)处于累(lèi)库态(tài)势(shì)。”石丽(lì)红说。

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