投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因(yīn)素外，还(hái)需(xū)要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智(zhì)能主(zhǔ)题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯(xīn)片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟达(dá)今年股价的(de)强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前布(bù)局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯片和算(suàn)力的先(xiān)进技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破(pò)万亿美(měi)元。截至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工(gōng)作正在改变全(quán)球大(dà)型行(xíng)业，并将为(wèi)社会(huì)带来深远的(de)影(yǐng)响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大(dà)了AI方(fāng)面(miàn)的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行(xíng)情的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工(gōng)智能(néng)自(zì)动(dòng)内容生成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅(fú)紧随其后的便是(shì)传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也(yě)早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出了(le)英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关(guān)概念股一(yī)共包(bāo)含32家A股上市(shì)公(gōng)司，这些公司与英伟达(dá)在某些方(fāng)面有业务上(shàng)的合(hé)作。从公募基金一季度末的(de)数据(jù)来看，部分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达(dá)公司股票的公募基金(jīn)主要集(jí)中在能(néng)投(tóu)资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基金规模最(zuì)高的是广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数，前(qián)十大(dà)重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技(jì)公司。

　　主动管理型(xíng)基金(jīn)中，持(chí)有英伟达且规模最(zuì)高的是(shì)广发全球(qiú)精选，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大(dà)重仓(cāng)股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)告(gào)诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资(zī)的热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来(lái)，微软就在AI领域加大(dà)了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其(qí)整合(hé)进Office办(bàn)公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规(guī)模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站(zhàn)式(shì)解决方案的提供(gōng)商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的(de)另(lìng)一(yī)大赢家，该公司今年一季度的业(yè)绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯(xīn)片所在(zài)数据中心业(yè)务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股(gǔ)公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从(cóng)目前的(de)产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商业模(mó)式的公司(sī)与掌握AI应用核(hé)心竞(jìng)争力的公司将会成为未来最有潜(qián)力的(de)大(dà)赢(yíng)家(jiā)。显然，微软、英伟达已具(jù)备这些特质，他们的(de)中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实际(jì)投资中还(hái)受诸(z合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表hū)多因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半导体(tǐ)作为AI受(shòu)益板块，受到资(zī)金关注(zhù)，行业成交热度上升(shēng)，从3月(yuè)中旬一直涨(zh合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表ǎng)至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得到业(yè)绩的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业(yè)整体仍(réng)处于(yú)主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑(chēng)的(de)情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来半导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业已经迎(yíng)来拐(guǎi)点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨(zī)询首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处(chù)理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟达的(de)股价表现以(yǐ)及背(bèi)后的(de)产(chǎn)能扩张信息就是最好的例证。而从未来(lái)的一段时间(jiān)来看，AI产业(yè)发展仍然是强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未(wèi)反转，但在(zài)资(zī)金情绪、政策(cè)扶持和半导体设(shè)备(bèi)业绩高(gāo)增长等利好因素(sù)支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的(de)角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然(rán)AI产业(yè)的发展趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去(qù)经验来(lái)看，大热必死、均值回归的规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发展之间存(cún)在着较大(dà)差(chà)异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在股价(jià)高(gāo)涨、人气(qì)亢奋(fèn)时买入，而(ér)是(shì)需要在相对(duì)低位或调整(zhěng)一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表g>投资者除(chú)了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因(yīn)素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握核心技术(shù)、真正(zhèng)具有核心竞争力的投资标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业景气(qì)能够(gòu)反映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的(de)也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置，不要将资金全(quán)押一(yī)个(gè)赛道(dào)。

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