近期市场(chǎng)风向(xiàng)变(biàn)动，北向资金调仓(cāng)换股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗(luó)德(dé)旗下三(sān)只旗舰基金同时(shí)大手(shǒu)笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么信号(hào)？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金(jīn)同时(shí)行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华(huá)化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基(jī)金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗(qí)舰基(jī)金也(yě)加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车产业链

　　同(tóng)一(yī)家机(jī)构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么(me)回事？

　　资料(liào)显示(shì)，这(zhè)三(sān)只基金中，施(shī)罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华和施罗德国际(jì)精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金(jīn)材料中并未解(jiě)释为何(hé)基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者(zhě)梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新能源(yuán)车产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如(rú)，基(jī)金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应链(liàn)；二(èr)是技术自(zì)主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一个(gè)方面。中国在(zài)这方面(miàn)为投(tóu)资者提供了(le)重要的机(jī)会。中国在电(diàn)动汽车价值链的供应方面是(shì)全球(qiú)的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国对(duì)成品车辆的需(xū)求方面也占据重要地位。可能(néng)很多(duō)人不(bù)知(zhī)道的是，全球2022年销售的(de)所有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球电动车(chē)基础设(shè)施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为例(lì)，中国平均一(yī)个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴(bā)西是28。来(lái)源：施(shī)罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各(gè)自(zì)的领域中建立主导地位，以某智能(néng)组(zǔ)件为例，它(tā)是电动汽(qì)车中用(yòng)于电池和电机温控的关键(jiàn)组(zǔ)件的(de)生产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场(chǎng)占(zhàn)有约(yuē)60％的份额，并(bìng)在电(diàn)动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在(zài)全球(qiú)范围内继续占据市场(chǎng)份(fèn)额——在(zài)法(fǎ)规的(de)支持(chí)下，该公(gōng)司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联投资(zī)旗(qí)舰基金安(ān)联(lián)神州A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新(xīn)规模(mó)47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基(jī)金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其(qí)余公(gōng)司(sī)均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工(gōng)业协会）近日发布的数据(jù)显示，2023年(nián)4月，我(wǒ)国动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车(chē)市(shì)场(chǎng)共(gòng)计36家(jiā)动力电池(chí)企业实现(xiàn)装车(chē)配(pèi)套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排(pái)名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电(diàn)池企业动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中(zhōng)国汽车动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月(yuè)，宁德(dé)时(shí)代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂(lǐ)能(néng)、国轩高科(kē)分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的(de)龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季(jì)度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许(xǔ)是基于优异的业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首。北向资金净流入较多的其它个(gè)股还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净(jìng)流出(chū)较多的个(gè)股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东(dōng)方(fāng)财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的(de)“宁王(wáng)”的(de)外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代时(shí)，写道：宁德时代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背后(hòu)有两(liǎng)大增长机遇(yù)一(yī)是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生命周期(qī)和不含钴(gǔ)等(děng)特征而受到(dào)欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计(jì)划是一(yī)致的。CATL的领导者也(yě)非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时(shí)也解释了(le)：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同(tóng)所有(yǒu)的投资者(zhě)，他们的(de)判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池技术(shù)出(chū)现，宁德时代的竞争(zhēng)优势(shì)不复。随(suí)着电池(chí)成本(běn)下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系(xì)若不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的(de)判断。

　　但并非所(suǒ)有的外(wài)资都(dōu)在(zài)加仓宁德(dé)时(shí)代。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰(jiàn)中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金持有的(de)前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁(níng)德(dé)时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名　　摩根大(dà)通(tōng)加(jiā)仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互(hù)联网或者(zhě)食品饮料也(yě)颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截(jié)至(zhì)2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸(lú)州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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