投资者除(chú)了(le)关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的(de)股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到(dào)419.38美元(yuán)，公(gōng)司市值一度突破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达(dá)公(gōng)司在(zài)中(zhōng)国(guó)官网宣(xuān)称：“我们在AI和(hé)元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球大型行(xíng)业(yè)，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国内市(shì)场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念(niàn)的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能等主(zhǔ)题ETF，多只云(yún)计(jì)算、大(dà)数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早(zǎo)已布(bù)局英伟(wěi)达或(huò)相关概(gài)念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该(gāi)软件信(xìn)息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些(xiē)方面有业务上(shàng)的合作。从公(gōng)募基(jī)金(jīn)一季度末的数据来看(kàn)，部(bù)分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持有英伟达公司(sī)股(gǔ)票的(de)公募基金(jīn)主要集中在能投资海(hǎi)外市(shì)场(chǎng)的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英(yīng)伟达且基金规(guī)模最(zuì)高(gāo)的是广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪(zōng)指(zhǐ)数为纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指数，前(qián)十大(dà)重仓股中包(bāo)括苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和谷歌等多家(jiā)全球科技(jì)公(gōng)司。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球精选，该只基金今年一季度each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数末规模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占净值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美(měi)股科(kē)技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史上规each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数(guī)模最大的一笔投资。作为一站(zhàn)式解(jiě)决方(fāng)案的提(tí)供商，英伟达公(gōng)司是(shì)今年AI概(gài)念热(rè)潮(cháo)中的另(lìng)一大赢家(jiā)，该公司今年一季(jì)度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所在(zài)数据中心业务的(de)营(yíng)收创历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对(duì)于寻(xún)求(qiú)AI主(zhǔ)题(tí)投资机(jī)会的投资者而言，英伟达(dá)和微软在内的(de)众多美股科(kē)技(jì)股公(gōng)司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命最(zuì)新的(de)突破口。能够(gòu)率先建立起良好商业模式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争力的公司将会成(chéng)为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具(jù)备这些(xiē)特质(zhì)，他们的(de)中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看(kàn)起来很美(měi)好(hǎo)，但(dàn)实际(jì)投(tóu)资中还受诸多因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资(zī)金关注，行业(yè)成交热度上升(shēng)，从(cóng)3月中旬(xún)一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的验证(zhèng)，半导体(tǐ)行(xíng)业一季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体仍(réng)处于(yú)主动去库(kù)存(cún)阶段，行业并未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记(jì)者(zhě)：“半(bàn)导体板块回(huí)暖的驱动(dòng)力主要(yào)来(lái)源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表(biǎo)的算(suàn)力芯片业务快速增长，美(měi)股(gǔ)英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息(xī)就(jiù)是最好的(de)例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前(qián)半导体(tǐ)产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利(lì)好因(yīn)素支(zhī)撑下，当前(qián)位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋(qū)势值得期待，但投资(zī)需要仔细观(guān)察，“就A股的(de)过(guò)去经(jīng)验来看，大热(rè)必死、均值回归(guī)的规律永不变(biàn)色(sè)，所以(yǐ)投资(zī)与产业发展(zhǎn)之间存在着较(jiào)大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气(qì)亢(kàng)奋时买入，而(ér)是需要在相对(duì)低位或(huò)调整一定(dìng)程度(dù)后再(zài)买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素(sù)外(wài)，还需要关(guān)注业绩验证以及(jí)估值等因素。在具体投(tóu)资的(de)时候(hòu)要选择(zé)掌握核心技术(shù)、真正(zhèng)具有核心竞争(zhēng)力的投资(zī)标的，确保产业景气能够(gòu)反映在(zài)未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风炒作。另(lìng)外(wài)，好(hǎo)的投资标的也要以(yǐ)合(hé)适的价格买入，否(fǒu)则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要(yào)做好分散配置，不要(yào)将(jiāng)资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数