今年(nián)以来，美股(gǔ)科技板块持(chí)续上涨，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业(yè)内人士(shì)表示(shì)，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要受益于(yú)ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域的大发展。当前，全(quán)球产业界和资本市(shì)场都在积极拥抱(bào)这新一轮的数字(zì)产业(yè)化(huà)变革浪(làng)潮，而美股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，因此(cǐ)看好该(gāi)板块长(zhǎng)期投资价(jià)值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸榜前(qián)20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品(pǐn)年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在(zài)第(dì)27位和第35位，其余悉数为美(měi)股科技主题(tí)产品。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，广发(fā)全球精选人民币年内(nèi)回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓持股(gǔ)情(qíng)况来看该产(chǎn)品主投美股科技股，其(qí)中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票(piào)分别(bié)为微软(ruǎn)、英伟达和(hé)超威半导体，其(qí)中(zhōng)微软持仓数量(liàng)相较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧随其后，一(yī)季(jì)度该(gāi)产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、微(wēi)软(ruǎn)、脸书(shū)等(děng)多只美(měi)股科技股。

　　此外，广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科(kē)技A人(rén)民币、博时(shí)纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只(zhǐ)产(chǎn)品年内回报均(jūn)超20％，这些产(chǎn)品一部分前十大(dà)重仓股中(zhōng)占比较(jiào)高的多(duō)是美(měi)股(gǔ)科技股，另一部分(fēn)所跟踪的指数(shù)主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也(yě)许更多受益于人工智(zhì)能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言(yán)模型引发的人工智能热(rè)潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿(yì)美元的(de)市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达克100指(zhǐ)数前20大权重(zhòng)股为例，可以看到有很多(duō)和AI概念相(xiāng)关的软硬件公司(sī)，今年全球AI应用热潮也都是由这些公司掀(xiān)起和(hé)推动的，这(zhè)类人(rén)工智能股(gǔ)贡献了(le)纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕(rào)人(rén)工智能(néng)的(de)全球投资热浪全面(miàn)席卷(juǎn)美股(gǔ)市场，引发(fā)了科(kē)技(jì)股的全面看涨情绪(xù)，5月(yuè)25日AI芯片(piàn)相关公司因为二季度营收(shōu)超(chāo)预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今(jīn)年累(lèi)计涨幅(fú)达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热，持(chí)续推动了中美市场相关板(bǎn)块的(de)持续上(shàng)涨。”刘杰(jié)补充道(dào)。

　　博(bó)时基金指数与(yǔ)量化投资部基金经理万琼也(yě)认为，多只(zhǐ)美(měi)股科(kē)技(jì)主题QDII产品收益(yì)亮眼，主要(yào)还是受益于今年最热(rè)的主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引(yǐn)领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接(jiē)近(jìn)28％了(le)，这个指数基本囊(náng)括(kuò)了美股绝(jué)大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内(nèi)美国(guó)科(kē)技股(gǔ)整(zhěng)体呈(chéng)持续上涨趋势，但(dàn)走势(shì)也略有震荡(dàng)，如(rú)本周(zhōu)5月23日美国三大股指全(quán)线收跌，苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)等多只大(dà)型科技(jì)股普跌(diē)；而(ér)到(dào)了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微软、苹果(guǒ)等科技(jì)股股价(jià)也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日(rì)则(zé)又涨了2.54％，公司(sī)股(gǔ)价也创下历史新高。

　　对于(yú)美股(gǔ)科(kē)技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发(fā)基金刘(liú)杰表示，近(jìn)期美(měi)国科技板块同时受到有利因素以及不利因素影响，其(qí)中(zhōng)，美股近(jìn)期正经历着债务(wù)上限谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带来的不(bù)确定担忧，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时任美国(guó)总统奥巴马和众议院共和党人(rén)在最(zuì)后一刻(kè)通(tōng)过(guò)提高债务(wù)上限(xiàn)和削减(jiǎn)赤字的法(fǎ)案，勉强(qiáng)避免了一场(chǎng)灾难，但由此(cǐ)产生的紧张局(jú)势引发(fā)全球资本市场剧烈(liè)波(bō)动；不过(guò)，鉴于美(měi)国作为全球第一大经济体的(de)偿债能力，投资人多半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美(měi)联储对于未(wèi)来暂停加息(xī)以及可(kě)能的(de)降息均存在分歧，对美股(gǔ)短期走(zǒu)势也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算(suàn)力(lì)应用对相(xiāng)关(guān)软(ruǎn)硬(yìng)件科技公司营收的提振，以及未来应用全(quán)面支(zhī)撑(chēng)着科技公(gōng)司发展(zhǎn)，都是(shì)积(jī)极的(de)。当前(qián)众多云公司竞(jìng)相部(bù)署AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳固(gù)”，科技板块的(de)业(yè)绩增(zēng)长正来(lái)自数据中心(xīn)等相关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为(wèi)例，一季(jì)度净(jìng)利润(rùn)均出现不频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽同程度的下滑，除(chú)微(wēi)软外其余四家巨头业绩均频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽低(dī)于(yú)预期。来自于宏观(guān)经(jīng)济的逆(nì)风、美元走强等问题是科技股业绩(jì)承压的主要因素。这些(xiē)公司普遍(biàn)意识到当(dāng)前宏观压(yā)力，积极通过(guò)削减(jiǎn)开支、降本(běn)增效的方式提(tí)升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是(shì)抵(dǐ)御周期的最强(qiáng)劲武器(qì)。”国泰(tài)基金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业(yè)化(huà)变革浪(làng)潮，所涉及的(de)产业链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的(de)焦点，相关(guān)公司股价均实现大幅(fú)上涨。“我们(men)有理(lǐ)由相信科技(jì)企业巨头们(men)已通过持之以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具(jù)备(bèi)从量(liàng)变到质(zhì)变的厚积薄发能力，从而有望在中长期(qī)持续推动自(zì)身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前(qián)美股科技股汇集了(le)全(quán)球最(zuì)头(tóu)部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个(gè)季度AI技术和产品(pǐn)的推广能否为这些公司(sī)打开新的(de)增(zēng)长曲线，并带(dài)动估值(zhí)的提(tí)升，值(zhí)得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人(rén)类未来(lái)发展(zhǎn)的(de)方向，看好这个板块长期(qī)增长。同(tóng)时，美国科(kē)技公司又是(shì)引领全(quán)球(qiú)科技的发(fā)展，美股科(kē)技板块还是具有很好(hǎo)的长(zhǎng)期投资价值。投资者可以考虑(lǜ)长期的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股(gǔ)也(yě)有需要(yào)注(zhù)意的风(fēng)险(xiǎn)，包括货币(bì)政策的(de)走向、银行危机的后续等。投资者应(yīng)根据自(zì)身的(de)风险偏(piān)好(hǎo)，尽(jǐn)可能的做多资产的(de)配置(zhì)。坚持(chí)长期(qī)投(tóu)资、定期定投。”万(wàn)琼补充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰(jié)认为，美国(guó)作(zuò)为世界上最大的金融市(shì)场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市(shì)场相关性(xìng)低，从分(fēn)散投(tóu)资的(de)角(jiǎo)度来看，能够发(fā)挥资产(chǎn)配置的作用；同时，大部分投资者看好美股科(kē)技股、生物制药公司，相比标普500而(ér)言，纳指100此类代表(biǎo)性(xìng)更好，更符合美股(gǔ)的特征，历史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和(hé)投资(zī)机会，建议投(tóu)资(zī)者结合自(zì)身风险承(chéng)受能力，可以考虑(lǜ)定投的(de)方式(shì)参(cān)与(yǔ)，或许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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