今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近(jìn)年来由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构(gòu)也是(shì)降(jiàng)本增效的(de)主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思ong>公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民(mín日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思)商基(jī)金的基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合(hé)计17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的(de)基(jī)金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金(jīn)公(gōng)司(sī)对于(yú)代销机构的选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的(de)合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是(shì)基金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需(xū)要(yào)对接(jiē)系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要(yào)分为银行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示，一(yī)季度(dù)，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的泛华普益基(jī)金销(xi日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思āo)售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市(shì)场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会(huì)提交了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下(xià)基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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