民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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