近期市场风(fēng)向变(biàn)动，北向资(zī)金调(diào)仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨(jù)头(tóu)施(shī)罗(luó)德(dé)旗下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但(dàn)部分资(zī)金开始行(xíng)动。透(tòu)露(lù)什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同(tóng)时(shí)行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基(jī)金“施罗德(dé)国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河(hé)娱乐、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、美团、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精选基金大中华和施(shī)罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材(cái)料中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对(duì)中(zhōng)国(guó)新能源车(chē)产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电动车供应(yīng)链；二是技(jì)术自主可控(kòng)；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化的(de)影响日益显现，全球各国(guó)的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越(yuè)来越(yuè)重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个方面(miàn)。中国(guó)在(zài)这方(fāng)面为投资者(zhě)提供了重要(yào)的机会(huì)。中国(guó)在(zài)电动(dòng)汽车价值链的(de)供应方面(miàn)是全球的领导者(zhě)，同(tóng)时中国对成品车辆的需求方面也(yě)占据(jù)重要地(dì)位。可能(néng)很多人(rén)不知道(dào)的是，全(quán)球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽(qì)车(chē)中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中国也(yě)是(shì)全球电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是28。来(lái)源：施(shī)罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车供应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在在各自的(de)领域(yù)中建(jiàn)立主(zhǔ)导地(dì)位，以某智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用(yòng)于电(diàn)池和电机温(wēn)控(kòng)的关键(jiàn)组件的生产商。该公(gōng)司在空调(diào)阀(fá)行(xíng)业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动汽(qì)车阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过(guò)90％的市场(chǎng)份额(é)。客户包括特斯拉等全(quán)球电(diàn)动汽车专(zhuān)家以及(jí)福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球范围内继续(xù)占据(jù)市场份额(é)——在法规的(de)支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安联神(shén)州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。

　　这只基金(jīn)最新规模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)、宁(níng)德时(shí)代、中国中免、东方(fāng)财(cái)富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最(zuì)大(dà)的(de)就(jiù)是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重(zhòng)仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布(bù)的(de)数(shù)据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去(qù)年同(tóng)期增(zēng)加2家。但是排(pái)名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动(dòng)力电池产业创(chuàng)新(xīn)联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季(jì)度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速(sù)创历(lì)史新高。