民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业作家许地山简介，许地山简介资料长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎ作家许地山简介，许地山简介资料i)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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