兄弟姐(jiě)妹们啊，今天(tiān)风水(shuǐ)轮(lún)流转，终于新(xīn)能源反攻了！

　　先来(lái)看一则今天新能源的段(duàn)子：

　　XXX一到店，所有做AI的人(rén)便都看着他笑，有(yǒu)的叫道，“XXX，新(xīn)能源反(fǎn)弹还不卖(mài)吗！” 他不回(huí)答(dá)，对柜里(lǐ)说，“温两(liǎng)碗酒(jiǔ)，要一碟(dié)茴(huí)香豆。”便排出(chū)九文大钱。他(tā)们又故意的高声嚷道，“你(nǐ)昨天还在说抄底新能(néng)源，新能源每次的反(fǎn)弹就一下”

　　XXX睁大眼睛说，“新能(néng)源赛道稳定，走势终(zhōng)将完美…” “什么(me)走势完美？新能源的每(měi)一次反弹，都是(shì)做AI 的好时机啊，你(nǐ)敢说不是吗” “你现在给别人吹新(xīn)能源(yuán)，是要被(bèi)吐口(kǒu)水的(de)” XXX便涨红了脸，额上的(de)青筋(jīn)条条绽(zhàn)出，争(zhēng)辩道，“AI现在(zài)是概念(niàn)炒(chǎo)作，都是泡沫(mò)，新能源马上到业绩窗(chuāng)口了，未(wèi)来几年增速(sù)稳(wěn)定，成长(zhǎng)逻辑不变，市场会发(fā)现(xiàn)的(de)”，接连便是难(nán)懂的话(huà)，什么“增长(zhǎng)韧性不(bù)改，估值修复，贝塔回(huí)归，拐点明(míng)确(què)，反转在(zài)即”之类的。引(yǐn)得众人(rén)都哄笑起来，店(diàn)内外(wài)充(chōng)满了快活的空气(qì)。

　　截(jié)至收盘(pán)沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创业(yè)板指涨(zhǎng)1.54％。两市(shì)共3502只个股(gǔ)上(shàng)涨(zhǎng)，1556只(zhǐ)个股下(xià)跌。北(běi)向资(zī)金净买入(rù)近8亿元。

　　今天泰勒(lēi)终于可以写一下大涨原(yuán)因(yīn)了(le)。

　　原因(yīn)也很简单，今(jīn)天主打的就是一个(gè)新(xīn)能源赛道股(gǔ)的超跌反弹，风(fēng)格突然(rán)暴力转换，新能源大反(fǎn)攻(gōng)。

　　锂电、光伏等板(bǎn)块掀涨停潮。

　　工业富联又一次(cì)闪崩(bēng)，消息面上(shàng)，微(wēi)软、Meta近期削减(jiǎn)服务器订单规(guī)模(mó)。其中，微软(ruǎn)全年(nián)调降幅度最高达(dá)30％，主要集中在(zài)下半(bàn)年(nián)；Meta本季就砍(kǎn)单40％，下(xià)半年释单转为(wèi)保守。

　　券商也发(fā)来了解读：【客(kè)观(guān)看待数(shù)通砍单传闻，把握AI边际变化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅削减了服务器订(dìng)单，我们呼吁大(dà)家客观看待。

　　首先，云商在年(nián)初给到的(de)23年Capex指引已(yǐ)比较悲(bēi)观(guān)，据此前(qián)产业反馈，四家大厂(chǎng)有2家(jiā)是(shì)下滑(huá圆的直径符号字母表示R，圆的直径符号字母表示什么)的(de)，1家持平，1家有增长，factset的一(yī)致预期看23年云商capex增长为4％。因此服务器(qì)，尤(yóu)其是通(tōng)用服务器的需求放缓完(wán)全在(zài)预期内(nèi)；

　　而本轮AI大(dà)模(mó)型(xíng)的浪潮主要拉动AI服务器。从光模(mó)块板块来看，1-2月(yuè)就有Meta、亚(yà)马逊(xùn)砍单消(xiāo)息确认(rèn)，因此200G/400G需求走(zǒu)弱，在Q1收入端已有充分反映(yìng)。

　　其次，微软在最(zuì)新(xīn)的业绩会上Capex指引(yǐn)乐观，预计后续财季(jì)Capex将有“显(xiǎn)著(zhù)”（PS：这(zhè)里用(yòng)词是material）环比增长，主(zhǔ)要受Azure AI拉动(dòng) 。后续也将根据(jù)业务(wù)反馈(kuì)及用户转化率，继续加大AI的投入。

　　微软预计下(xià)个财季(jì)Azure收(shōu)入同(tóng)比增长(zhǎng)26-27％，其中近1pct的增速拉动来自(zì)AI。

　　今天的市场就分(fēn)析到这(zhè)了(le)。

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