财联(lián)社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在(zài)银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多(duō)个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉下帷(wéi)幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有(yǒu)了工商银行、建设银(yín)行、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以(yǐ)及招商(shāng)银(yín)行(xíng)。这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最(zuì)多的单(dān)只产(chǎn)品。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)在管产品还(hái)重仓了建设银(yín)行、农业银行。同时(shí)，建信基金周智(zhì)硕(shuò)去(qù)年四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今(jīn)年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季(jì)度(dù)末，姜诚(chéng)在管基(jī)金十大重仓股中，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行赫然在列(liè)。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的招商(shāng)银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区农(nóng)商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了(le)苏农银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度末(mò)数(shù)据显示，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年3只产(chǎn)品均有减持(chí)苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波(bō)银行也在(zài)一(yī)季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家公募基金及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只产品重(zhòng)仓了工商(shāng)银(yín)行A股，持股总量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓数据而言(yán)，较去年四(sì)季(jì)度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基金以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的(de)要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài)资管贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银行，共(gòng)计(jì)持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓(cāng)工商银行(xíng)483只(zhǐ)产品(pǐn)中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商银行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行(xíng)。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最新数据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银(yín)行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季(jì)度(dù)，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地(dì)产产业链企业(yè)以及农药化工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)行业依次为制造业(yè)、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一(yī)季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银行成(chéng)为该(gāi)产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银(yín)行。今(jīn)年以(yǐ)来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越周期(qī)的公(gōng)司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及(jí)新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末(mò)，周智硕在管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安(ān)光电等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利(lì)优选(xuǎn)一年(nián)均(jūn)重仓(cāng)了(le)建设银(yín)行、农业(yè)银行，截至一(yī)季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易(yì)方达悦(yuè)兴一(yī)年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了(le)邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量(liàng)，在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至今已连续4个(gè)季度(dù)减持(chí)苏农银(yín)行(xíng)，共(gòng)计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使较上一季度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股东一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘栋(dòng)荣旗(qí)下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的(de)中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银行(xíng)的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十(shí)大流通股(gǔ)东行(xíng)列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚价值品质(zhì)一年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度(dù)减持(chí)外(wài)，中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟(shú)银(yín)行。去(qù)年(nián)四季(jì)度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)更是大手笔减持常熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航(háng)一季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常(cháng)熟银行十大流(liú)通股东行列(liè)；在去年四季度(dù)，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个(gè)季度增持过(guò)常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行(xíng)之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐(lài)。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重仓宁波(bō)银行的基(jī)金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还包括陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度(dù)，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易(yì)方(fāng)达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商(shāng)银(yín)行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的(de)产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年(nián)持有、以及张清华在管的易方(fāng)达(dá)裕丰回(huí)报A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易方达安心回报(bào)A、易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季(jì)度收入(rù)增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低(dī)点，一季度的(de)收入增速(sù)有明显的修(xiū)复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次(cì)是(shì)农(nóng)商行，然后是大行(xíng)，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有大行利(lì)润(rùn)增速大致(zhì)符(fú)合预期。其中(zhōng)农(nóng)行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储银贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均(jūn)为正(zhèng)增长(zhǎng)，其(qí)中中行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林加力团队(duì)指出，大行(xíng)资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意的是，一(yī)季度(dù)保费收入对营收贡献较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司的会计(jì)规则有差(chà)别，需要注意口径差异对(duì)利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速(sù)负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有(yǒu)年初(chū)一些(xiē)大银行以极低利率去抢大(dà)额对(duì)公客户的贷(dài)款，所以一季度息差压力(lì)最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述(shù)4类银行中(zhōng)利润增速和收入(rù)增(zēng)速(sù)韧性(xìng)最(zuì)强(qiáng)，海通国(guó)际建(jiàn)议关注优质(zhì)的城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中，常(cháng)熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交(jiāo)通(tōng)银行(xíng)，其次(cì)是收(shōu)入增(zēng)速最(zuì)超预(yù)期的(de)中国(guó)银行，再次是(shì)结构(gòu)数据(jù)（手续费收(shōu)入(rù)）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也(yě)值(zhí)得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行(xíng)；机(jī)构热门股(gǔ)中，估(gū)值可能修复(fù)的招(zhāo)商银行和平(píng)安银行可(kě)以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进(jìn)行博弈和交(jiāo)易。

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