就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部(bù)分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年(niá银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄n)英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数一(yī)度高达160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自(zì)己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足(zú)1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价(jià)一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新高(gāo)，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资(zī)估(gū)值(zhí)专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早(zǎo)上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达(银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄dá)未来的市(shì)场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多(duō)美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价在400.25银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄4美元到417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的(de)人数30人增加约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师对(duì)英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中间(jiān)值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先前(qián)估测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华(huá)尔街预测(cè)最准确的(de)分析师、美(měi)国(guó)银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加(jiā)息周(zhōu)期或许还(hái)未结(jié)束。过去的(de)泡(pào)沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售。

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