今年以(yǐ)来，美股科技板(bǎn)块持续上涨，多只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益(yì)颇丰。数据(jù)显示，截(jié)至(zhì)5月26日(rì)，美(měi)股科(kē)技(jì)主题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品(pǐn)前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多(duō)位业内人士表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领域的大发展。当前，全球(qiú)产业界(jiè)和资本市场(chǎng)都在积极(jí)拥抱这(zhè)新一(yī)轮的数字产业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好(hǎo)该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内(nèi)收益霸榜(bǎng)前20名，而(ér)拉(lā)长看QDII产品年内收益(yì)前35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一(yī)只中韩半导体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在(zài)第27位(wèi)和第(dì)35位(wèi)，其余悉数为美(měi)股科技主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精选人民币年内(nèi)回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓(cāng)持股情况来看该产品(pǐn)主投美(měi)股(gǔ)科技股，其中57.66％的(de)仓(cāng)位投向信(xìn)息技(jì)术行业，前(qián)三大重(zhòng)仓持股股(gǔ)票(piào)分别为微软、英伟达和(hé)超威半导体，其(qí)中(zhōng)微软持(chí)仓数(shù)量相较于(yú)上期大(dà)幅(fú)增长78.18％。华夏(xià)全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一季度该(gāi)产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体(tǐ)、微软(ruǎn)、脸书等(děng)多只美股科技(jì)股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民币(bì)、博时(shí)纳斯达克100美元(yuán)现汇等(děng)逾20只(zhǐ)产品(pǐn)年(nián)内回报均超20％，这些(xiē)产品一部(bù)分前(qián)十大重(zhòng)仓股中占(zhàn)比较高的多(duō)是美股科技(jì)股，另(lìng)一部分所跟踪的指数主要权重股(gǔ)为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科(kē)技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模型引发的人工(gōng)智能热潮推(tuī)动了美(měi)股大涨(zhǎng)，AI概念今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去(qù)年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数(shù)前20大权重(zhòng)股为例，可以看到有很多和(hé)AI概念(niàn)相关的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用热潮(cháo)也都是由这(zhè)些公司掀起和推动的，这类(lèi)人(rén)工智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成(chéng)长股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工(gōng)智能的全球投资热浪全面席(xí)卷(juǎn)美股市场，引(yǐn)发了科技股的全面看(kàn)涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因为二(èr)季度营收超预(yù)期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推(tuī)动了中(zhōng)美市场(chǎng)相关板块的(de)持续(xù)上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时(shí)基金(jīn)指数(shù)与量化投资部基金经理万琼也认为，多只(zhǐ)美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益(yì)亮眼，主(zhǔ)要(yào)还是受(shòu)益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今年以来的(de)涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了(le)美(měi)股(gǔ)绝大多(duō)数AI相(xiāng)关(guān)标的。”

　　AI有望(wàng)带(dài)动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽管年内美国科技(jì)股整体(tǐ)呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全(quán)线收跌，苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达(dá)等多只大型科(kē)技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等(děng)科技股股价也开始(shǐ)回调，其中英(yīng)伟(wěi)达大(dà)幅(fú)涨超24％，到了(le)5月26日(rì)则(zé)又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下历(lì)史新高。

　　对于美(měi)股科(kē)技股(gǔ)震荡上(shàng)涨的走(zǒu)势(shì)，广发基金刘杰表示(shì)，近(jìn)期美国科技板块同(tóng)时受到(dào)有利因素以及不利因素影响(xiǎng)，其(qí)中(zhōng)，美(měi)股近期(qī)正经历着债务上限(xiàn)谈判和美联储加息政策博弈带来的不确(què)定担忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违约危机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻通过(guò)提高债务上限(xiàn)和削减赤字的法案，勉(miǎn)强避免了(le)一场(chǎng)灾(zāi)难，但由此产生的紧张局(jú)势引(yǐn)发全(quán)球资本市场剧烈波(bō)动(dòng)；不过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第一(yī)大经济体的偿债能力(lì)，投资人多半认为美债几(jǐ)近零风险。此(cǐ)外，美联(lián)储(chǔ)对于未来暂停加息以(yǐ)及(jí)可能(néng)的(de)降(jiàng)息均存在分(fēn)歧，对美(měi)股短期走势也产生了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关(guān)软(ruǎn)硬件科技公(gōng)司营收的提振，以(yǐ)及(jí)未来(lái)应(yīng)用全面支撑(chēng)着(zhe)科技公(gōng)司(sī)发展，都是(shì)积(jī)极的。当前众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个(gè)人电(diàn)脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度(dù)“稳(wěn)固”，科(kē)技板块的业绩(jì)增长(zhǎng)正来自(zì)数据中心等相关应用，而(ér)随着AI概念的不(bù)断升级迭代，未来支(zhī)撑力度或将持(chí)续(xù)。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示，美股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技龙头为例，一季度净(jìng)利润均(jūn)出(chū)现不同程度的下(xià)滑(huá)，除微软(ruǎn)外其余四家巨头业(yè)绩均低于(yú)预(yù)期。来自于宏观经济的(de)逆风、美元走强等问题是科技(jì)股业绩承压的主要因素。这(zhè)些公司普(pǔ)遍意识到当前宏(hóng)观压力，积极通过(guò)削(xuē)减开支、降本增(zēng)效的方式(shì)提升(shēng)盈利能(néng)力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵(dǐ)御周(zhōu)期的72小时是几天，72小时是几天几夜最强劲武(wǔ)器。”国(guó)泰(tài)基(jī)金举例(lì)，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字产(chǎn)业(yè)化变革浪潮，所(suǒ)涉及(jí)的产业链也迅速成为(wèi)全球资本瞩目的焦点，相关(guān)公司股价(jià)均实(shí)现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业(yè)巨(jù)头们(men)已通(tōng)过(guò)持之以(yǐ)恒的研(yán)究(jiū)创(chuàng)新(xīn)，逐(zhú)渐具备从量变到质变的厚(hòu)积薄发能力，从而有(yǒu)望在中长期(qī)持续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来(lái)几个季度AI技(jì)术和产品(pǐn)的(de)推广能(néng)否为这(zhè)些公司(sī)打开新的增长(zhǎng)曲(qū)线(xiàn)，并带动(dòng)估值的(de)提升(shēng)，值得重点关注。

　　博时基(jī)金万(wàn)琼表示，科技(jì)板块代(dài)表人类未(wèi)来发展(zhǎn)的方向，看(kàn)好这(zhè)个板(bǎn)块长(zhǎng)期增长。同时，美国(guó)科技公(gōng)司又是引领全球(qiú)科技的发(fā)展，美股科技板块(kuài)还是具有很好的长期投资(zī)价值。投资者可以考虑长期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有需要注(zhù)意的风险，包(bāo)括(kuò)货币政(zhèng)策的走向、银行危机的(de)后续等(děng)。投资(zī)者应根据(jù)自身的风险偏好，尽可能(néng)的做多(duō)资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国(guó)作为世(shì)界上最大的金(jīn)融市场，纳指与A股各类72小时是几天，72小时是几天几夜市场相关性低，从分(fēn)散(sàn)投资(zī)的(de)角度来看，能够发挥(huī)资产配置的作用；同时，大(dà)部分(fēn)投资(zī)者看好美股科技(jì)股、生物(wù)制药公司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而言，纳指100此类(lèi)代表性(xìng)更好，更(gèng)符(fú)合美股的特征(zhēng)，历(lì)史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风(fēng)险(xiǎn)和投资机会(huì)，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者结合(hé)自身风(fēng)险承受(shòu)能力(lì)，可以(yǐ)考(kǎo)虑(lǜ)定投的方(fāng)式(shì)参与，或许(xǔ)是一种体验更好的方式。”

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