近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查(chá)，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被(bèi)要求自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今(jīn)年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家金融机构启动(dòng)自(zì)律调查(chá)，监管力度(dù)在(zài)持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲商(shāng)协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债券市场自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协(xié)会已对中国建设银(yín)行股(gǔ)份有限公司债务融资工具(jù)承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销(xiāo)发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监(jiān)管力度在(zài)近期持(chí)续加大(dà)。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中国进(jìn)出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行等(děng)多家机构存在(zài)债券代持(chí)交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算速度(dù)不(bù)同的现券(quàn)交易(yì)，代(dài)持利率债(zhài)活跃券，且规(guī)模较大(dà)；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式(shì)，未有效(xiào)评估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方(fāng)式参与债券(quàn)代持(chí)交易(yì)链条(tiáo)，交易(yì)笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行(xíng)已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易(yì)商协会在(zài)日常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发(fā)行定价严重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协(xié)会网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自(zì)律调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的还(hái)有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调(diào)查，开(kāi)展自(zì)律调查和自律问询103次(cì)，作(zuò)出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事(shì)务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接(jiē)责任人。作出的(de)处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被通报的原因(yīn)包括低价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部分债务融(róng)资工(gōng)具未按(àn)照发行(xíng)文件约定开展(zhǎn)余(yú)额包销，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤(jǐ)占了(le)其他投资人的正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利(lì)率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)造成(chéng)了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债(zhài)券市场参与机构在(zài)从事相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任(rèn)意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定和自律规(guī)则要求，合规展业(yè)，自觉维护银行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石(shí)机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格发(fā)现(xiàn)的重要(yào)作用，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加强(qiáng)内部控制和(hé)风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易(yì)商协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市(shì)场传(chuán)递“零(líng)容(róng)忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债(zhài)感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲券市场(chǎng)的(de)“看(kàn)门(mén)人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别是国有大行来(lái)说，也需要肩负(fù)起相(xiāng)应的公序责任，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞争(zhēng)生(shēng)态(tài)。

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