关注国际方面消(xiāo)息(xī)。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清(qīng)晨，俄罗斯海军(jūn)黑海(hǎi)舰(jiàn)队(duì)所在地，克(kè)里米亚半岛的塞瓦斯托(tuō)波尔市的一个储油设施(shī)遭到(dào)无人机(jī)袭击。从网(wǎng)络上(shàng)曝(pù)光的照片可以看到(dào)，袭(xí)击导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的(de)塞瓦斯托(tuō)波尔市市(shì)长米哈伊(yī)尔·拉兹沃(wò)扎耶夫在社(shè)交媒(méi)体上(shàng)称：“由无(wú)人机袭击造成的火灾影响面积约(yuē)为1000平方(fāng)米，所有安全(quán)和救援(yuán)人员都已(yǐ)抵达(dá)现场。火灾所在地(dì)和(hé)民用(yòng)区域(yù)间隔很远。”

　　现场目击(jī)者分享的多段(duàn)视频(pín)显示(shì)，一场大火照亮(liàng)了(le)整个夜空(kōng)，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何(hé)伤亡(wáng)报(bào)告，地(dì)方政府(fǔ)敦促人(rén)们在消防员努(nǔ)力扑灭大(dà)火时保持(chí)冷(lěng)静。

　　报道(dào)称，本周(zhōu)早些时(shí)候(hòu)，塞(sāi)瓦斯托(tuō)波尔也曾(céng)遭到(dào)两架无人机(jī)的(de)袭击，其(qí)中一架无人机被俄军摧毁，另一架无(wú)人机在港口(kǒu)外爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一季(jì)度(dù)业绩大(dà)反(fǎn)转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油(yóu)茅”金(jīn)龙(lóng)鱼发布2023年一季报。报告期内，公司实现营(yíng)业(yè)收入610亿元，同比增长(zhǎng)7.97％；归属于上市公司股东(dōng)的净(jìng)利润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随着国内(nèi)餐饮行业的逐步回暖(nuǎn)，厨(chú)房(fáng)食品的销量(liàng)较去(qù)年同期有所上涨(zhǎng)。另外，去年一季度受南美(měi)干旱天(tiān)气等因素影响(xiǎng)，大豆、大豆油及棕(zōng)榈油等公司主要原材料的价格快速上涨，今(jīn)年一(yī)季度公(gōng)司主要原材料成本低于去(qù)年(nián)同期。销量(liàng)上涨(zhǎng)和毛利率提升(shēng)共同推动(dòng)了(le)厨房食品的利(lì)润增长。

　　截(jié)至2022年(nián)年末，金龙(lóng)鱼(yú)经销商(shāng)数量合计7768家，较上(shàng)年(nián)增加(jiā)1647家。金(jīn)龙鱼在投资者关(guān)系活动上表示，新增渠道主(zhǔ)要来源于网(wǎng)络(luò)下(xià)沉(chén)、细(xì)分(fēn)产品的专业(yè)经(jīng)销商，以(yǐ)及(jí)餐饮(yǐn)渠道的快(kuài)速发展(zhǎn)带来的经销商增(zēng)长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个已投产(chǎn)生产基地，央(yāng)厨杭州、周口、重庆、兴平基地已投产，沈阳和(hé)廊(láng)坊(fāng)的央厨项目也(yě)将于(yú)年内建(jiàn)成(chéng)投产。目前，河(hé)南周口和陕西兴(xīng)平(píng)央厨开始供应学生(shēng)餐业务，多款(kuǎn)预制菜在线下及电商(shāng)平(píng)台(tái)开展销售。

　　不过，期(qī)货(huò)日报记(jì)者(zhě)还(hái)注意到，金龙(lóng)鱼归(guī)属于上市公(gōng)司股东的扣除非经常性损(sǔn)益的净利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是公司的(de)套期(qī)几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了保(bǎo)值操作未完全满(mǎn)足套期会计要求的衍生金融工(gōng)具损益的影响，因此将套期(qī)保(bǎo)值业(yè)务划定为非经常(cháng)性损益，排除在(zài)净利润外。

　　金龙(lóng)鱼(yú)在《关于开展2023年度商(shāng)品(pǐn)期货套期保值业务(wù)的公告》中披(pī)露，将在2023年对在场内市场交(jiāo)易的与(yǔ)公(gōng)司及下属子(zi)公司的生产(chǎn)经营有(yǒu)直接关系的原料、产品、油脂等(děng)期货品种，主要包括：棕榈油、豆(dòu)油、菜油、菜粕、大豆、玉(yù)米、花生等品种。第一季度，饲(sì)料原料(liào)和油(yóu)脂科(kē)技产品的销量有(yǒu)所增长，营(yíng)业收入同(tóng)比(bǐ)上涨，但(dàn)是在(zài)行(xíng)情下跌的过程中(zhōng)，公(gōng)司油脂科技相关产品的(de)利润受(shòu)到挤压，导致利润(rùn)同比有所减少(shǎo)。从合并资产负债表中(zhōng)可以看出，衍(yǎn)生金(jīn)融资产从年初余(yú)额的(de)5.8亿元增(zēng)长(zhǎng)到了期末的8.3亿(yì)元，实现了对现货(huò)市(shì)场的对冲作用(yòng)，弥(mí)补了一定(dìng)的利润损(sǔn)失。

　　记者还注意(yì)到(dào)，油脂加工企业道道全一季度扭(niǔ)亏为盈。4月26日晚间，道(dào)道全发(fā)布2023年一(yī)季度报(bào)，公(gōng)司实现营业(yè)收(shōu)入(rù)17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现(xiàn)扣非后净(jìng)利润7093万(wàn)元，实现经营(yíng)活动(dòng)产生(shēng)的现金流量净额3.31亿元，亦跟(gēn)随同(tóng)步转正。由(yóu)于(yú)产能释放(fàng)、原(yuán)料回落、消费复苏、推(tuī)出新品等(děng)利好因素影响，道道全迎来业(yè)绩(jì)修复时刻。分析人士表示，道道全业(yè)绩修复(fù)有持续性(xìng)，预(yù)计二季度还有增长。

　　“原(yuán)材料(liào)价格下降”是道道(dào)全业绩出现大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年间，原料(liào)菜油价格从(cóng)8000元(yuán)/吨(dūn)一线飙涨至14000元/吨以(yǐ)上的历(lì)史高位(wèi)，这大(dà)大抬升了(le)企业的加(jiā)工成本。然而零(líng)售终(zhōng)端的(de)包装油价格(gé)上涨(zhǎng)幅度却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越多、亏得越多的情况，这导致油脂加工企业的(de)盈利能力大幅下降，道道全也不例外。自2022年下半年以来，道(dào)道全新建产能陆续(xù)释放，海外到港原料陆(lù)续增长，带动(dòng)道道(dào)全的包装油毛(máo)利率逐步回升。

　　道道全近年来主推旗下茂名(míng)工厂建(jiàn)设(shè)，并(bìng)于(yú)今年一季度取得(dé)阶段性成绩。2022年7月(yuè)份，道道全茂(mào)名工厂建成投产，此后(hòu)产能处于爬坡释放期。今年以来，广(guǎng)东(dōng)大(dà)力发展(zhǎn)预(yù)制菜产(chǎn)业，一(yī)季度广东(dōng)地区餐饮消费回暖(nuǎn)势(shì)头良好，为道(dào)道全茂(mào)名工(gōng)厂的投产(chǎn)及产能释放带来正面影响。

　　道道全还表示，今年一季度(dù)扭亏为盈的另一(yī)主要(yào)原(yuán)因是(shì)主要原料价格出(chū)现下降趋(qū)势，缓(huǎn)解公司(sī)的采购及成本压(yā)力。自2022年下半年开(kāi)始，道道全所用主要原料(liào)的国际交易价格呈现出回落走势，受(shòu)船期和现(xiàn)货到厂的时(shí)间影响，道道(dào)全(quán)的主要原(yuán)料综合采购成本(běn)随后于2022年年末回落，2023年一季度则进一步延(yán)续回落趋势(shì)，对(duì)其一季度实现扭(niǔ)亏为盈有明显正面贡(gòng)献(xiàn)。

　　目(mù)前，道道全旗下拥有多个(gè)品牌，经(jīng)销商总数(shù)已达1308家，遍及华中(zhōng)、西南、西北、华(huá)东、华南(nán)等菜油主要消费区(qū)域，并在岳(yuè)阳(yáng)、重(zhòng)庆(qìng)、绵阳、茂名、靖(jìng)江设立生产加工(gōng)基地。由几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了(yóu)于拥有多个品牌及多(duō)地工厂，下游消费(fèi)复(fù)苏、上游原料看跌将成为(wèi)道(dào)道全今年业绩修(xiū)复的(de)两大驱动(dòng)因子。对(duì)于今(jīn)年(nián)的业(yè)绩，道道全(quán)持有谨(jǐn)慎乐观态度，认为业绩(jì)修复(fù)有一定(dìng)持续性，未来不(bù)宜过度悲观。亦有多(duō)家(jiā)券商(shāng)对(duì)道道(dào)全今年(nián)业绩表达正面(miàn)预期，并预测其(qí)今(jīn)年全年营业(yè)收(shōu)入将(jiāng)突破100亿元。

　　毛(máo)利率方面，随着大豆(dòu)、棕(zōng)榈油、包(bāo)材等大(dà)宗(zōng)原材料价格自2022年下半年高(gāo)位回落，且叠加提价效应逐渐显(xiǎn)现，部(bù)分(fēn)公司毛(máo)利率(lǜ)迎(yíng)来较明(míng)显改(gǎi)善(shàn)。

　　对(duì)于行业发展格(gé)局(jú)与趋势(shì)，道道全认为，2023年，从目前掌握的(de)信息来看，原材料供给预计将趋向于宽松，但天气(qì)、能源(yuán)及(jí)国际(jì)政治(zhì)经济(jì)形(xíng)势等因素的影响，又(yòu)给油脂、油料市场带(dài)来不确定性。包(bāo)装(zhuāng)食(shí)用(yòng)植物油是生活必需消费品，市场空间(jiān)广阔。随着(zhe)消费者健康(kāng)意识的提高，对健康(kāng)、安全、营(yíng)养的(de)食用油(yóu)需求也将持续增加，未来品牌化、高端化将是行(xíng)业发展的趋势(shì)，品牌差异(yì)化现(xiàn)象也将日益凸显(xiǎn)。

　　中信(xìn)建(jiàn)投油脂分析师石(shí)丽红告诉记者(zhě)，在原料供应端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周期，而且我国菜油原料供应出(chū)现了从未有过(guò)的多元及(jí)宽松局面，包(bāo)装油的(de)成(chéng)本端压力缓解(jiě)趋势明显(xiǎn)。

　　今年以来(lái)，菜油的消费需求端则(zé)是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油(yóu)料市场(chǎng)整(zhěng)体(tǐ)运行平稳，缺乏突(tū)出矛盾且供(gōng)需端均有不确定性，盘面整体(tǐ)呈现振荡(dàng)走势。然而，进入3月后市场风云突变，硅(guī)谷(gǔ)银(yín)行倒闭引发市场恐慌(huāng)及连锁反应，为全球金融市(shì)场的稳定(dìng)性带来了挑(tiāo)战，对整个商品乃至金(jīn)融市(shì)场(chǎng)造成了较大冲击。此外(wài)，巴西大豆及(jí)欧洲(zhōu)菜油供给(gěi)压力(lì)从(cóng)进口(kǒu)成本端为油脂油料(liào)市场形(xíng)成了较大拖累。宏(hóng)观与基本(běn)面利空出现共振，不(bù)论是油还(hái)是粕均显著(zhù)跌破此前振荡(dàng)区间(jiān)。虽然(rán)市(shì)场(chǎng)并(bìng)不(bù)看好油粕走势，但如(rú)此凌厉(lì)的跌势(shì)仍在节奏上超出了市场预期(qī)。”石丽红(hóng)说。

　　也有行业(yè)人士认(rèn)为，今年一季度油脂的走势也受到宏(hóng)观(guān)面影响。另外，在大量(liàng)乌克兰及(jí)澳洲廉价菜籽的(de)冲击下，今(jīn)年欧洲菜籽进(jìn)口同(tóng)比增加200多万吨(dūn)，原油价格(gé)不景(jǐng)气带来生柴(chái)投料需求(qiú)减少(shǎo)，这令欧洲菜油的出口潜力大大增加。此外，继(jì)续(xù)增(zēng)产的俄罗斯菜油大部分(fēn)依(yī)赖对(duì)中国出口(kǒu)，在加拿大旧作菜(cài)籽采(cǎi)购近500万(wàn)吨的(de)背景下，国内后期(qī)面(miàn)临的菜油(yóu)供给压力十分明显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍反映，油脂消费复苏不及预期，包装油需求乏力，国内食用油需求(qiú)整体增量空(kōng)间不大。要(yào)想拿到更多市(shì)场份额，不同油种之间、大小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处于弱势，因提货(huò)较好，菜油表观库存处于低位，终端库存处(chù)于高(gāo)位。随供应逐步增加(jiā)，表观库存(cún)或逐步起(qǐ)量，二季(jì)度(dù)菜油(yóu)价格与相关油脂价差(chà)缩小格局背(bèi)景下，菜油(yóu)需求(qiú)或起(qǐ)量(liàng)，但中短期(qī)仍处于累(lèi)库(kù)态势。”石(shí)丽红(hóng)说。

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