财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳(láo)动(dòng)节后(hòu)的首个交(jiāo)易(yì)日(rì)，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行情(qíng)出现异动，明星基金(jīn)经(jīng)理的重(zhòng)仓(cāng)情况更为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有上市大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为(wèi)重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的单只产(chǎn)品。工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了(le)建设银行(xíng)、农(nóng)业(yè)银行(xíng)。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今年一季度也(yě)重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度(dù)末(mò)，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金十大(dà)重仓股(gǔ)中，工商银(yín)行、招(zhāo)商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐(lài)，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多(duō)的单只产品；此外(wài)，还有(yǒu)张清华旗(qí)下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农(nóng)商(shāng)行的丘栋荣，一季(jì)度减持了(le)苏农(nóng)银(yín)行、常熟银行。一(yī)季度末数(shù)据显示，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均(jūn)有减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一(yī)季(jì)度大手(shǒu)笔减持1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常(cháng)熟(shú)银行的(de)基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金(jīn)持(chí)股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末(mò)，58家(jiā)公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而(ér)言，较(jiào)去(qù)年(nián)四季(jì)度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商(shāng)资(zī)管。这其中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的(de)要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品(pǐn)均重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持(chí)有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多的单只基金产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持(chí)仓工商银(yín)行483只产品中，中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的(de)持股数量(liàng)成为持仓(cāng)工商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四(sì)季(jì)度(dù)，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A今年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银(yín)行分(fēn)别为在(zài)姜诚在管产品第三(sān)、第(dì)八十(shí)大重仓股。过去的一(yī)季度，工(gōng)商银行股价累计(jì)涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股(gǔ)价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业链企业以(yǐ)及农药化(huà)工(gōng)企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三大重仓行(xíng)业(yè)依次为制(zhì)造(zào)业、金融业(yè)以及批发和(hé)零售业(yè)，持仓占净值(zhí)比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银行。今年(nián)以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越周期的(de)公司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，截至一季(jì)度末，周(zhōu)智硕在(zài)管基金前十大重仓股中并(bìng)无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半(bàn)导(dǎo)体材料公司(sī)以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司(sī)。

　　工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度(dù)末，这2只产品分别持(chí)有建设银(yín)行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易(yì)方(fāng)达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的持股(gǔ)数(shù)量，在一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至(zhì)今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末(mò)，中庚(gēng)基金(jīn)共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十(shí)大流通股东一季度累(lèi)计(jì)减持的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的(de)第八(bā)大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后(hòu)，便(biàn)不曾(céng)减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季(jì)度(dù)、2022年三季度分别(bié)增持(chí)苏农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值(zhí)品质一(yī)年于今年一季度(dù)首度(dù)减持(chí)苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏(sū)宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季度(dù)末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据(jù)看(kàn)，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金(jīn)便开(kāi)始减持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基(jī)金公(gōng)司首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位(wèi)居该公司第(dì)八大(dà)流通(tōng)股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退出(chū)常熟(shú)银(yín)行(xíng)十大流(liú)通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个(gè)季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多(duō)明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数量，排名(míng)第一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行(xíng)的，还包括陈(chén)一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季(jì)度(dù)，重(zhòng)仓(cāng)“零(líng)售(shòu)之王”招商银(yín)行最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三年(nián)持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方(fāng)达丰和A、易(yì)方达安心回(huí)报A、易方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行业一季(jì)度(dù)收入增速(sù)略高于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是逐季下(xià)降(jiàng)的，相比2022四季度的低(dī)点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海通国际(jì)认为城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最后是(shì)股份(fèn)行(xíng)。国有大行利(lì)润(rùn)增速大致(zhì)符合预(yù)期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银(yín)行均为正增长，其(qí)中中(zhōng)行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建行(xíng)不良率持(chí)平(píng)，中行(xíng)、交行(xíng)和邮储(chǔ为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹)下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中中行增(zēng)幅最(zuì)大(dà)。需要注意(yì)的是(shì)，一(yī)季度保费(fèi)收入对(duì)营收贡献较(jiào)大(dà)，持续性存疑(yí)；此外(wài)，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对(duì)利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入(rù)增速负增长(zhǎng)。收入压(yā)力(lì)主要是由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年(nián)初一些大(dà)银行以(yǐ)极低(dī)利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度(dù)息差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极低(dī)利(lì)率消(xiāo)失后，该团队认为息(xī)差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在上述(shù)4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商行是(shì)行业里最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商(shāng)行中，常熟银(yín)行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特(tè)估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速最(zuì)超预期的(de)中国银(yín)行，再次(cì)是结构数据(jù)（手(shǒu)续费为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹收入(rù)）超(chāo)预期的邮(yóu)储银行，拨(bō)备覆盖率较高(gāo)的农(nóng)业银行也值得关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注(zhù)一季报(bào)不错的低(dī)估值黑(hēi)马股，比如利润(rùn)和收入(rù)增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的(de)招商银(yín)行和平安银行可以在(zài)业(yè)绩真空期(qī)进行博弈和交易(yì)。

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