过(guò)去几个月，阿里旗下国际电商(shāng)、盒(hé)马、菜鸟等业(yè)务，屡屡(lǚ)传出单独融(róng)资、上市的消息。这次(cì)不再有悬念——阿(ā)里主动宣告了(le)这一(yī)决定。

　　5月18日，阿(ā)里公布了2023财年第(dì)四季(jì)度及2023财年年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数据外，阿里(lǐ)还宣布了旗(qí)下六大业务板块的董事会名单和部分业务的融资(zī)计划。

　　阿里(lǐ)表示，集团董事会已批准阿里国(guó)际数字商业寻求对外(wài)融资，以及菜鸟和(hé)盒马的上市计(jì)划。同(tóng)时，阿(ā)里(lǐ)计划为云智能集团引进战略投资，并(bìng)以股(gǔ)东(dōng)派息(xī)的方式对(duì)其分拆，实现其独立上市(shì)。盒马(mǎ)、云智能集团、菜鸟可能先后实现(xiàn)上市，时间约(yuē)12个月左右。

　　消息公布后(hòu)，次日阿里(lǐ)美(měi)股收跌(diē)5％、港股下(xià)跌6％。按照港股计(jì)算(suàn)，目前阿里总市值为1.75万亿港元，过(guò)去三个月累计下(xià)跌(diē)30％，只有(yǒu)2020年10月(yuè)高点时(shí)的四分之一。

　　两(liǎng)个月前(qián)，阿里进(jìn)行了(le)公司(sī)24年历史以来最大(dà)幅度的变革，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴集团(tuán)作为控股公(gōng)司，持有六大业务(wù)集团（阿(ā)里(lǐ)云智能、淘宝天猫商业、本(běn)地生(shēng)活、菜鸟、国际数字商业、大文娱）和其他业务公司。

　　阿里称此举是为(wèi)了让各(gè)项业务决策链(liàn)路(lù)变短、更加敏捷，从而更(gèng)好闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局地抓住各自(zì)市场和行业机(jī)遇(yù)，进一步(bù)释(shì)放股(gǔ)东价值。在(zài)这一(yī)架构下，六(liù)大业务集团的CEO在(zài)各自董事会的(de)领(lǐng)导下，对各自的经(jīng)营结果和合规(guī)性(xìng)负(fù)责。除(chú)淘天集团仍将继续由(yóu)阿里巴巴集团全资控(kòng)股外，另五家业(yè)务集团均(jūn)可灵活地筹集外部资金，并可能(néng)寻求单独上市。

　　电(diàn)话会(huì)上，阿里率先公布(bù)了阿里云、国(guó)际(jì)电商(shāng)、菜鸟、盒马四块业务接下来的调整计划(huà)，其(qí)他业(yè)务尚未提及。阿里巴巴集团董事长(zhǎng)兼首席执行(xíng)官张勇表示，阿(ā)里的三个核心战略是(shì)消费、云和(hé)全球(qiú)化。这或许是观察接下来(lái)阿(ā)里(lǐ)组织(zhī)变革(gé)的一个重(zhòng)要方(fāng)向。

　　阿(ā)里六大集团董事会(huì)成员丨(gǔn)来源：阿(ā)里财报

　　以(yǐ)下是对这三大战略方向(xiàng)的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云(yún)：张勇(yǒng)亲自

　　带队云智能集(jí)团

　　值得注意的是(shì)，在六大业(yè)务中，只有(yǒu)云智(zhì)能集团是由(yóu)阿里巴巴集团董事长兼(jiān)首席(xí)执行官张(zhāng)勇亲自带(dài)队(duì)。财报显示，张勇(yǒng)任云(yún)智(zhì)能(néng)集团的董(dǒng)事长兼(jiān)首席执行官，这也(yě)是张勇在(zài)六大集团中(zhō闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局ng)担任的唯一一个职务。

　　除了(le)张勇之(zhī)外，云智能集团的其他(tā)董事会(huì)成员(yuán)还有(yǒu)备受(shòu)关注、最近(jìn)重(zhòng)归阿(ā)里云的王坚(jiān)博士（阿里巴巴集团技术(shù)委员(yuán)会主席）、郑俊(jùn)芳(fāng)（云智能(néng)集团首席(xí)风险官）、蒋芳(fāng)（阿里巴巴集团首席人力(lì)官）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技术(shù)官）。

　　在阿里(lǐ)集团对各子集团「放手(shǒu)」的大背景下，张勇(yǒng)选择亲(qīn)手来(lái)「抓(zhuā)」云智能集团，可(kě)以看出对后者的重(zhòng)视。

　　云(yún)智能集团包括(kuò)阿里云(yún)、AI、钉钉(dīng)等业务。张勇说，从商业模式、客(kè)户特(tè)征和发展阶段来看(kàn)，云智(zhì)能(néng)集团与阿里巴巴生态系统中其他以消费者为中心的业务有着根本(běn)不同。可以说，它更适合成为一家与阿里集团完全独立的(de)新公(gōng)司，而(ér)这个过程也更复杂。因此，它(tā)更需要倾注精(jīng)力来做。

　　而更关键的是，面对大模型(xíng)代(dài)表的人工智能时代，阿里云即将迎来(lái)全新(xīn)的历史机遇(yù)。在业绩电话会上，张勇表示，由于人工智能应用对(duì)算(suàn)力需求(qiú)的(de)指数级增长，这是阿里(lǐ)云的巨大(dà)机会。除此之外，还(hái)包括(kuò)基于大模型开发新产(chǎn)品的机会。

　　4月，阿里发布了大型语(yǔ)言(yán)预训练模型「通义千问」，目(mù)前已有超过20万客户申请试用。在(zài)2023春(chūn)季钉峰会上，钉钉(dīng)推(tuī)出基于「通义千问」的(de)智能(néng)功(gōng)能(néng)产品集成。而未来，「通义千问」会(huì)接入阿里的全(quán)栈产(chǎn)品(pǐn)。

　　据财报，云业务的本季度收入(rù)（抵消跨分部交易的(de)影响后）同比下降2％，达到(dào)约186亿(yì)元(yuán)。背后原(yuán)因主要是(shì)部门(mén)项目受到疫情影响而延迟交付等(děng)等。不过(guò)，该集团还是很(hěn)有信心(xīn)。在(zài)财(cái)报发布后，张勇向(xiàng)阿里云员工发(fā)布了全员信。「我们有机会打造(zào)一家世界级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是(shì)开始，

　　淘天、本地生活仍是重中之重(zhòng)

　　此次列在上市计划的盒马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的(de)「N」。但在财报中，其(qí)业绩仍(réng)算在(zài)阿(ā)里中国商(shāng)业分部。阿里中国(guó)商(shāng)业分部主要包括淘宝、天猫、淘特(tè)、淘(táo)菜(cài)菜、盒马、天(tiān)猫超市、阿里健康等零售业务，以(yǐ)及(jí)1688在内的批发业务。

　　中国商业分(fēn)部的本季度收入约为1360亿(yì)元，本季度经调整EBITA（一项非公认会计准则财务(wù)指标）约为人民币(bì)385亿元，相较2022年同期增长19％。该增长主要(yào)是由于淘特、淘菜菜和盒马亏损收窄(zhǎi)。本季(jì)度，盒马增强(qiáng)了销售能力并提高运营效(xiào)率，经营业绩因而录得正(zhèng)数。

　　阿里(lǐ)表示，盒马(mǎ)已经(jīng)建立了稳定且(qiě)明(míng)确的商业模式以及清晰的盈(yíng)利路径(jìng)。

　　而中国商业(yè)分部也主要组成了阿里六大业务之(zhī)一淘天(tiān)集团（包括淘(táo)宝、天(tiān)猫(māo)等业(yè)务）。财报显示，淘天集团的董事长是吴(wú)泳铭——这位阿(ā)里(lǐ)巴巴合伙(huǒ)人自上世纪90年代就跟随马云，是阿里的元老之一。而淘(táo)天集团的董(dǒng)事兼CEO则(zé)是戴(dài)珊。该集团其它董事还包括(kuò)蔡(cài)崇信（阿里(lǐ)巴巴集团执(zhí)行副主席(xí)）、蒋凡（阿里国际数字商业(yè)集团(tuán)CEO）、吴泽明(míng)（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)首席(xí)技术官）。

　　在(zài)消费方向，阿里的另一重点是本(běn)地生活(huó)集团，后者(zhě)包(bāo)括「到家」业(yè)务饿了(le)么、「到目的地」业务高德、飞猪等。本季度，由于消费复苏(sū)、人们出行(xíng)增加等因(yīn)素，本地生(shēng)活(huó)服务分(fēn)部收(shōu)入同(tóng)比(bǐ)增长17％至约125亿(yì)元，订单增长也超过20％。

　　据财报(bào)，本地(dì)生活集团的董事长(zhǎng)兼CEO为俞永福，其它(tā)董(dǒng)事(shì)包括彭蕾(lěi)（阿(ā)里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康(kāng)董事长兼首席执行官）等。

　　阿(ā)里靠消(xiāo)费起家，淘(táo)天集团和本地(dì)生活(huó)集团都算是阿里的核心(xīn)业务(wù)。而在这一方(fāng)向的盒(hé)马启动上市，还只是一个(gè)开始(shǐ)。

　　03

　　国(guó)际(jì)化：从国(guó)际电商(shāng)

　　集团到(dào)菜鸟物流

　　张勇(yǒng)在电话会(huì)上(shàng)表(biǎo)示，当谈论(lùn)全(quán)球化时，那就是阿里的(de)数字商(shāng)务、物(wù)流(liú)和云。

　　阿里国际数字商业集团主要(yào)包括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电(diàn)商平台(tái)）、Daraz（南亚电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务(wù)。本(běn)季度，阿里国际商业分部收入同比增长29％，达到约185亿元(yuán)。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增(zēng)长主要来自补贴效率的提升，Lazada的收(shōu)入增长主要(yào)源自提供更(gèng)多增值服务来提高变现率(lǜ)，而(ér)速卖通则(zé)是本季度推出了主(zhǔ)打高性价比(bǐ)的(de)电商(shāng)平台Choice，带来了订(dìng)单(dān)的(de)双(shuāng)位数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿(ā)里国际数字商业集团的董事(shì)长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)董事兼(jiān)总裁）、董(dǒng)事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此(cǐ)次该集团单独(dú)融(róng)资，将用(yòng)于拓展新的地域(yù)市场、投(tóu)资新技术、扩大消费者和(hé)供应商(shāng)技术、加强管理团队(duì)等等。

　　在物(wù)流(liú)方面，菜(cài)鸟(niǎo)集(jí)团本(běn)季度收入（抵(dǐ)消(xiāo)跨分(fēn)部交易的影响后）同比增长18％，达到约136亿元。这背后主要(yào)是国际物流(liú)履约解决(jué)方案服务(wù)的收入增(zēng)加、以及(jí)消费者物流(liú)服务需求的(de)增加导(dǎo)致。

　　据财(cái)报，菜鸟集团的董(dǒng)事长为(wèi)蔡(cài)崇信（阿里巴巴集(jí)团执行副主(zhǔ)席），董事兼CEO为万(wàn)霖，其他董事(shì)为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖也对菜鸟(niǎo)员工(gōng)发布(bù)了(le)全员(yuán)信，「十年(nián)内菜(cài)鸟会成(chéng)为(wèi)全(quán)球领先的综合数(shù)质物流集(jí)团(tuán)。」他写道。

　　谈完以上五个集(jí)团(tuán)，最后一个集团阿里(lǐ)大文娱在独立融资上(shàng)尚未(wèi)有最(zuì)新进(jìn)展。在财报中，关于(yú)其(qí)业(yè)务只有短短一段(duàn)话带过。据(jù)财报，大文娱(yú)的董(dǒng)事长兼CEO都(dōu)是由(yóu)樊路(lù)远担(dān)任(rèn)，而(ér)其他董事为武卫（阿里(lǐ)巴巴集团董事）、童文红（阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿里巴巴(bā)集团公(gōng)共事务总裁）。

　　阿(ā)里(lǐ)在财报(bào)中强调，上(shàng)述各项交易的完(wán)成取决于多种因素(sù)，而(ér)其(qí)中很多因素是其无法控制的，包括资产、负债和(hé)合同的成功(gōng)重组、股权激励计划、市场条(tiáo)件和监管(guǎn)审批等。可见，尽管决(jué)心(xīn)强大、战略方向清晰、执行果断，但阿里的分拆之路仍充满变数。

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