今年以来基金代(dài)销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多(duō)家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立(lì)基(jī)金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关(guān)系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关系(xì)最为频保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种(zhǒng)情况：一(yī)是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据(jù)自身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一(yī)套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间(jiān)、综(zōng)合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多(duō)销售公司(sī)一年的(de)保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强的(de)机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基(jī)金(jīn)代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠(qú)道(dào)较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢类产品服务(wù)能(néng)力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金(jīn)销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基(jī)金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独(dú)立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募(mù)基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目(mù)前共有(yǒu)26家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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