中(zhōng)共中(zhōng)央(yāng)政(zhèng)治局上月末召开(kāi)会议，提出加快推(tuī)进充(chōng)电桩等设施建设。国常会(huì)近日强调，要聚焦制约新能源(yuán)汽车下乡的(de)突(tū)出瓶颈，适度超前建设充(chōng)电基础(chǔ)设施(shī)。

　　中国(guó)充电联盟11日发布数据显(xiǎn)示(shì)，4月公共充电桩数量(liàng)比3月增加6.7万台，同比增长(zhǎng)52.0%。截至2023年4月，联盟内成员单位总计(jì)上报(bào)公共充电桩(zhuāng)202.5万台，其中直流充电(diàn)桩(zhuāng)85.5万台、交(jiāo)流充电桩116.9万台。从(cóng)2022年5月到2023年4月，月均新增公共充(chōng)电(diàn)桩约5.8万台。

　　二级市(shì)场上，国内充电桩核心(xīn)部件制(zhì)造商(shāng)、20KW汽车充电模(mó)块试生产的英可瑞最近三个(gè)交易日股价累计最大涨(zhǎng)幅(fú)39.52%；国内充电模块(kuài)领先者通合(hé)科技4月25日(rì)迄今股价累计最大涨幅73.15%，今年以来累计最大涨幅135.17%。

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　　中信建投许琳等人4月24日研报表示，预计2023年将是充电桩(zhuāng)销量高增(zēng)之年，预计2022、25年全(quán)球(qiú)公用充电(diàn)桩增量(liàng)达88、300.8万个，复合增速51%。高压(yā)快(kuài)充+大电(diàn)流水冷技术带动充电模块、充电枪/线等核心零部件价值量上升。

　　中信证券袁健(jiàn)聪等人5月10日研报(bào)指(zhǐ)出，受益于充电桩建(jiàn)设加(jiā)速及大功(gōng)率趋势，充(chōng)电模块(kuài)有望迎来(lái)量利齐升(shēng)。从需(xū)求量角度(dù)看，预(yù)计直流(liú)桩(zhuāng)在充电桩(zhuāng)建(jiàn)设中(zhōng)的占比以及单桩(zhuāng)充电功率将进(jìn)一(yī)步提升，进而提升充电模块的需求(qiú)量(liàng)。从盈(yíng)利角度看(kàn)，目前充电(diàn)模(mó)块单W价(jià)格已趋于稳定，产品从此前主流(liú)的(de)15/20kW向30/40kW发展，带来单品(pǐn)价值量(liàng)和毛(máo)利率的提升(shēng)。

　　据了(le)解，充(chōng)电模(mó)块是直流充电(diàn)桩最核心(xīn)的(de)部(bù)件，直接影响充(chōng)电效率和充电安全(quán)，被业内誉为直(zhí)流充电(diàn)设备的“心(xīn)脏(zàng)”。从(cóng)成本角度看(kàn)，中信证券袁健聪等人在(zài)2月13日的研报中指(zhǐ)出，在直流充电桩所需元器(qì)件构成(chéng)中，充电模块(kuài)成本占比最(zuì)高(gāo)，约达(dá)50%。

　　袁(yuán)健聪等(děng)人表示，预计到(dào)2025年中国(guó)充电模块市(shì)场增量达1808亿W，2021-2025年CAGR达(dá)65%。目前(qián)行业充电模(mó)块均价在0.12元/W左右，据此预测，2025年(nián)中国充(chōng)电(diàn)模块市(shì)场(chǎng)空间约217亿(yì)元。

　　在充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)产(chǎn)业链的(de)上游，以充(chōng)电模块为(wèi)核心的零部件生产(chǎn)制造，代表企(qǐ)业有通合科技(jì)、欧陆通等。

　　从充电模块及设备产(chǎn)业链(liàn)来(lái)看，上游是(shì)生产(chǎn)设备零部件，充电模块应(yīng)用(yòng)于直流(liú)充电设备；中(zhōng)游是充电桩及其他充(chōng)电(diàn)设备生产商(shāng)，包括直(zhí)流充电设(shè)备生产商和交流充电设备生(shēng)产商(shāng)；下(xià)游是运营服务(wù)商及终端客(kè)户，包括换电站、充电站、新能(néng)源汽车厂商及配套运营服(fú)务商。

　　竞争格局方面，东吴证券曾(céng)朵红在4月(yuè)27日研报中(zhōng)表示，由于充(chōng)电模块(kuài)的(de)生产技术要(yào)求较高且具备(bèi)通信要求，目前(qián)主要以具备一定(dìng)技(jì)术(shù)积(jī)累的充电模块供应(yīng)商(shāng)（英飞源(yuán)、华为、中兴等电力电源或通讯电源企(qǐ)业(yè)）生产(chǎn)，但随着充电模块价格逐渐下(xià)降，叠加大功率、智能化、网络平台化(huà)的发展(zhǎn)趋势(shì)，充电桩厂商逐步进入充(chōng)电模块生产环(huán)节，逐(zhú)步实(shí)现充电模(mó)块的自产自研(yán)（如特锐德旗下子公司特来电、中(zhōng)恒电气(qì)等(děng)）。目前充电(diàn)模块(kuài)市(shì)占率前五的企业包括英飞源、特(tè)来电、永联、英(yīng)可瑞、2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单中兴，CR5超(chāo)70%。

　　据财联(lián)社不完(wán)全统计，在(zài)充(chōng)电模块领域有(yǒu)所布(bù)局的A股上(shàng)市公司包括通合科技、欧陆(lù)通、盛弘股份、英可(kě)瑞和麦格米(mǐ)特等，具体(tǐ)如下：

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