金(jīn)融界5月(yuè)15日消(xiāo)息 主(zhǔ)题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示，由上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易所主办(bàn)、工(gōng)商(shāng)银(yín)行承办(bàn)的“沪(hù)市金融业专(zhuān)题座谈会(huì)”将(jiāng)在本周(zhōu)三召开。此次会(huì)议讨论的重要内容为“在服(fú)务中国式现代化(huà)中(zhōng)促进(jìn)金融业估值提升和高质量发(fā)展(zhǎn)”。参(cān)会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资(zī)金疯抢(qiǎng)金融股，大(dà)金融板块开启加速键，券商、保(bǎo)险、银(yín)行股等(děng)都有出(chū)色表现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光大(dà)证(zhèng)券触一(yī)度(dù)及涨停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值(zhí)的中国(guó)人(rén)寿(shòu)一(yī)度(dù)冲击(jī)涨(zhǎng)停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过(guò)9%，创阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国(guó)有四大(dà)行午后集体翻(fān)红，邮(yóu)储银(yín)行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发威下，上(shàng)证(zhèng)综(zōng)指午(wǔ)后迅速(sù)翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中特估的(de)后续走势，机构(gòu)之间的看法并不(bù)相同，

　　对此中(zhōng)金策(cè)略指出，部分(fēn)高分红(hóng)国企(qǐ)标的(de)近期显著(zhù)盘整是对短期交易(yì)扩(kuò)散过(guò)快过多，股(gǔ)息支(zhī)付(fù)能力相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)酒红色是哪几个颜色调出来的大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高(gāo)，未来随着(zhe)经济的逐步(bù)复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情或仍具(jù)有较强的(de)持(chí)续(xù)性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来(lái)看，当前“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看(kàn)法相对偏空。中(zhōng)信(xìn)证券研(yán)报表示(shì)，AI主题(tí)和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入了热度很高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报不明显的阶段，表现出典型的板(bǎn)块(kuài)内部博(bó)弈和(hé)消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募(mù)基(jī)金新发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见好(hǎo)转。配置型外资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首次(cì)单月(yuè)净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的(de)平均(jūn)水平仍有较大差距(jù)。在缺乏持续(xù)增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存(cún)量博弈特征已演绎(yì)到(dào)极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢(huī)复是渐进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时(shí)间(jiān)和耐心，主题(tí)交(jiāo)易是过高的经济预期下修过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的(de)有效性，但也(yě)提高了业绩驱动策(cè)略的潜在(zài)回报(bào)，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中(zhōng)特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券商中国报道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中特估龙(lóng)头在连续涨停(tíng)后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡沫(mò)化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金(jīn)经(jīng)理表示许(xǔ)多中特估的龙头股在当前位置对他而言没有配(pèi)置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从(cóng)估值(zhí)的角(jiǎo)度而言许多市场参与者可以(yǐ)给出许多个继续买入中特(tè)估(gū)的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头(tóu)股在两三个交易日内涨幅(fú)就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及待(dài)在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的直观判(pàn)断(duàn)，这代表着资(zī)金参与方的(de)短期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好(hǎo)消息(xī)传来(lái)。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称(chēng)，该基(jī)金累计(jì)有效认购申(shēn)请份额总额超过20亿份(fèn)发行(xíng)上限，基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)将启动比(bǐ)例(lì)配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央(酒红色是哪几个颜色调出来的yāng)企股(gǔ)东回报ETF——广(guǎng)发(fā)中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富(fù)中(zhōng)证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人民币(bì)。

　　事(shì)实上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入(rù)也逼(bī)近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今(jīn)年(nián)全市场规模(mó)增长(zhǎng)倍数最高的(de)ETF。

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